[국제금융] 일본지진과 후쿠시마 원전사고 이후 엔고 현상 지속될 가능성 분석
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- 목차
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서론
1. 선정 동기
본론
1. 엔고현상에 관해
i) 미국의 팽창적인 통화정책
ii) 엔캐리 트레이드
2 향후 엔고현상이 지속될 가능성
i) 지진 피해 복구로 인한 엔화 수요 증가
ii) 이전 한신 대지진 경험에 따른 학습효과
iii) 지속될 경우 수혜 종목
① 자동차
② 건설 기계 및 공작기계, 섬유기계 금형등
3. 각 기관들의 전망
ⅰ) 삼성경제연구소
ⅱ) KDI (한국개발연구원)
ⅲ) LG경제연구원
ⅳ) 금융연구원
결론
1. 우리 조가 생각하는 앞으로의 전망 및 소감
2. 출처
- 본문내용
-
ⅱ) 엔케리 트레이드
캐리 트레이드는 일반적으로 저금리 통화의 자산으로 대출을 받아 고금리 자산에 투자하는 전략을 말한다
ex) 현재 0.5% 수준으로 금리가 매우 낮은 일본에서 자금을 빌려 호주(6.25%), 뉴질랜드 (7.25%) 등 고금리 자산에 투자하게 되면 금리차에 따른 수익률을 올릴 수 있다는 게 캐리 트레이드의 기본 개념이다.
일본에서 저금리로 엔화차입 -> 외환시장에서 엔화를 달러로 환전 -> (달러 약세, 엔화 강세) -> 환전 후 미국 등 국가의 자산 운용 -> 만기시 이자 + 투자금 수취 ->엔화로 환전 하는 이러한 순서를 통하여 이루어 지게 되는 것이다.
이러한 엔캐리 트레이드가 엔고의 주요 원인이 된 이유에는 엔화의 환율 변동성이 상대적으로 크지 않기 때문에 일본에서 값싼 자금을 빌려 미국과 독일, 호주 등 고금리 통화에 투자하게 되면 만족스런 수익률을 올릴 수 있기 때문이다. 일본에서 받은 엔화대출 자금으로 투자자들은 선진국 국채를 사거나 원자재, 이머징마켓 주식 등 위험도가 있는 자산에도 투자함으로써 수익률을 극대화했다.
그런데 세계적 경기 침체의 여파로 투자처가 마땅치 않아지자, 캐리자금의 상환이 이루어지면서 엔화의 수요가 증가하고, 이는 엔고현상의 지속으로 이어지고 있습니다.
2. 향후 엔고현상 지속될 가능성
ⅰ) 지진 피해 복구로 인한 엔화 수요 증가
일본 정부는 동북부 대지진으로 인한 직접적 피해 규모가 최대 25조엔(약 347조원)으로 발표 하였고 이러한 추정치는 일본 국내총생산(GDP)의 4 ~ 6% 가량으로 지난 1995년 한신(阪神)대지진 때의 피해규모인 10조엔을 크게 웃도는 것이다. 전 세계적으로 자연재해가 초래한 물적피해 중 사상 최대로 기록될 전망이다.
이러한 대규모 피해와 관련하여 향후 지진 피해 복구를 위해 일본 투자자들이 해외에 투자했던 엔화 자금을 대량으로 회수할 것이란 전망이 국제금융시장에 퍼지면서, 지진으로 인해
- 참고문헌
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출처
http://news.nate.com/view/20101102n02028
http://foyer.tistory.com/1656 그린스펀
http://blog.daum.net/kyleelife/1660
http://blog.naver.com/juanperon?Redirect=Log&logNo=140009080299
http://blog.naver.com/hong8706/40117499196
http://economy.hankooki.com/lpage/worldecono/201103/e2011032322221469760.htm
http://news.nate.com/view/20110320n05032
http://news.nate.com/view/20100222n19096
http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=008&aid=00
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