[재무관리] SAS 와 EXCEL을 이용한 CAPM 실증분석

등록일 / 수정일
페이지 / 형식
자료평가
구매가격

2011.02.07 / 2019.12.24
11페이지 / hwp (아래아한글2002)
평가한 분이 없습니다. (구매금액의 3%지급)
1,400원

다운로드장바구니

Naver로그인

Kakao로그인

최대 20페이지까지 미리보기 서비스를 제공합니다.

자료평가하면 구매금액의 3%지급!

추천 연관자료

목차: 1. Portfolio 효과분석을 그림으로 그리시오. (n=1~10까지 각각 10개씩)

2. 선택한 20개 기업의 β추정치를 구하시오. <SAS>

3. 추정한 20개 기업의 β값을 이용하여 CAPM을 실증분석 하시오.

4. 선택한 20개 주식 포트폴리오에 대한 성과분석을 하시오.

5. 이 문제들의 결과를 CAPM의 이론에 근거하여 종합평가하시오

본문내용: 위 식에서 베타는 결국 시장 전체의 위험을 1로 보았을 때 개별주식 i가 갖는 위험의 크기를 나타낸다.
베타가 시장포트폴리오 수익률에 대한 개별주식 수익률의 민감도를 나타낸다는 사실은 시장모형 또는 단일지수모형이라고 불리는 다음과 같은 단순회귀분석식을 통해서도 쉽게 확인될 수 있다.
ri=αi+βi・rm+ei
위 식에서 ri는 개별기업의 주식수익률, rm은 시장수익률, ei는 잔차항을 나타낸다.
위 식의 기울기에 해당하는 βi가 바로 체계적 위험을 나타내는 식 σim/σim2 이 되고 이것은 시장포트폴리오의 수익률 rm의 변화에 대하여 개별기업 주식의 수익률 ri가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값이다.
우리는 이 베타를 구하기 위해 SAS 프로그램을 사용하였다. 독립변수로 시장수익률(rm)을 종속변수로 20개 개별기업의 수익률(ri) 데이터를 입력하여 회귀분석한 결과 20개의 베타값을 얻을 수 있었다.

<20개 기업 베타>
기업
베타 값
기업
베타 값
대한항공
1.58833
기업은행
1.11176
cj
1.15021
신세계
1.15175
한국타이어
0.67264
한진해운
0.89468
동국제강
0.99899
삼성전자
1.45703
태평양
0.20113
현대차
1.38413
한솔제지
1.13353
삼성SDI
0.96149
현대엘레베이터
1.72189
포스코
0.89900
LG투자증권
1.50303
SK텔레콤
1.04128
S-OIL
0.55870
한국전력
0.64930
제일모직
0.63271
한화
0.89490

---------------------------------------------------------------------------
(1) 대한항공
<Parameter Estimates>

Parameter Standard
Variable DF Estimate Error t Value Pr > |t|

Intercept 1 1.45545 2.01286 0.72 0.4725
X 1 1.58833 0.21447 7.41 <.0001

자료평가

아직 평가한 내용이 없습니다.

회원 추천자료

[재무관리] 의류, 전자전기, 증권산업 CAPM 실증 분석

CAPM을 테스트한다는 것은 불가능한 일이다.Ⅴ.참고문헌손삼호, 김태혁, 윤보현, “한국 주식시장에서의 선형 자산가격결정모형 검정”,한국증권학회지 제38권 4호(2009) 547-568면김규영, 알기쉬운 투자론, 박영사, 2002,129-145면이종원, 경제경영통계학, 박영사, 2003년, 3판, 431-470면이재기, 김동환, 현대투자론, 시그마프레스, 2003년, 435-446면송영출, excel로 배우는 재무분석, 신영사, 2001년, 472-477면1단계회귀분석 2010.01.05~05.28 상반기 회귀분석 SK증권 NH투

재무관리 레포트

이용하여 CAPM을 실증분석 하시오.먼저 우리가 분석하려고 하는 CAPM의 일반적인 특성을 가정해 보도록 하자.■ CAPM의 일반적 특성1. 증권의 기대수익률을 결정하는 중요한 요소는 오직 베타값(beta )이다. 베타 외의 다른 변수는 기대수익률에 영향을 미치지 않는다. 시장에 존재하는 시장 위험 즉, 비체계적 위험은 증권가격에 반영되지 않는다. 2. 증권의 기대수익률은 베타와 선형관계를 가진다. 3. 증권시장선의 기울기인 시장 위험 프리미엄 LEFT E(r

[한국경제] 기업지배구조가 기업의 경영성과에 미치는 영향

이용하여 기업의 경영성과와 지배구조사이의 관계를 실증분석해 보고자 한다. 그리고 기업지배구조 우수 기업의 사례를 조사하여 지배구조가 기업의 경영성과에 미치는 영향을 분석해보고자 한다. Ⅱ. 지배구조의 정의1. 지배구조의 정의와 유형1.1. 지배구조의 정의지배구조란 기업실체가 지휘, 통제, 관리되는 방식을 의미한다. 이는 조직체의 경영진과 모든 구성원들이 조직체 내에서 자유롭게 활동할 수 있는 가치를 확립하고 목표를 설정함으로

재무관리 레포트

분석 하는 과정엑셀 메뉴바에서 데이터 섹터로 이동 후 우측 상단에 데이터 분석 클릭회귀분석을 클릭위의 과정에서 Y축은 앞에서 설명한 종속변수로 개별기업 월별 수익률을 지정해주고X축은 독립변수로서 교수님께서 주신 자료 종합주가지수의 월별 수익률로 지정한 후 확인 클릭! 이와 같은 과정을 우리가 고른 20개 주식 별로 20번 반복.20개 회귀 분석 한 결과 요약다음 3번 문제 20개 기업의 베타값을 이용하여 CAPM을 실증분석하는 문제를 해결

재무관리 레포트

와코루1.167한솔제지1.011신세계0.944대우증권1.523대한항공0.969KT-0.501대우조선해양-0.266KCC1.3183. 추정한 20개 기업의 배타값을 이용하여 CAPM 을 실증분석하시오.- 실증분석에 앞서 앞으로 우리가 분석하려고 하는 CAPM의 일반적인 특성을 가정한다.< CAPM의 특성 >① 증권의 기대수익률을 결정하는 중요한 요소는 오직 베타값이다. 베타 외의 다른 변수는 기대수익률에 영향을 미치지 않는다. 시장에 존재하는 시장 위험 즉, 비체계적위험은 증권가

오늘 본 자료 더보기

오늘 본 자료가 없습니다.

최근 판매 자료

Naver 로그인

Kakao 로그인