[투자론] 옵션가격모델-휴렛팩커드(HP)

  • 등록일 / 수정일
  • 페이지 / 형식
  • 자료평가
  • 구매가격
  • 2011.01.18 / 2019.12.24
  • 10페이지 / fileicon doc (MS워드 2003이하)
  • 평가한 분이 없습니다. (구매금액의 3%지급)
  • 1,400원
다운로드장바구니
Naver Naver로그인 Kakao Kakao로그인
최대 20페이지까지 미리보기 서비스를 제공합니다.
자료평가하면 구매금액의 3%지급!
이전큰이미지 다음큰이미지
목차
Part 1. Preparation
Part2. Black-Scholes Option Pricing
Part3. Binomial Option Pricing for European Options
Part4. Binomial Option Pricing for American Options
Part 5. Implied volatility
Part 6. Biases in the Black-Scholes Formula
본문내용

For the American Call, use the 65th step value of the European BOPM model for the initial start, then to consider the possibility of exercising before maturity we arranged the ‘if’ formula.

=IF((EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))<MAX(A12-$B$5,0),MAX(A12-$B$5,0),EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))

The formula above means that, if the value of up-tick and down-tick is smaller than the value of ‘S-K’, show ‘S-K’, if the option price is larger, then show.



For the put options,

=IF((EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))<MAX($B$5-A12,0),MAX($B$5-A12,0),EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))

meaning, use the larger value among K-S and the option value.


Part 5. Implied volatility

<Implied Volatility for Call and Put options at 10 Stock Prices respectively>
Call Put
K call put
40 7.99 43.7548330214089% 1.39 43.6562182841667%
42 6.20 38.2452999155911% 2.00 43.2737436478788%
43 5.65 39.4225488483186% 2.29 42.2251594830713%
44 4.85 37.0917216863593% 2.44 39.2085846814929%
45 4.10 34.9867801270277% 2.80 38.2371037923619%
46 3.45 33.555652174949% 3.35 38.8725912570162%
47 2.90 28.4747372579471% 3.90 39.0305414857866%
48 2.39 31.7801469403979% 4.30 37.1602785015167%
49 2.15 33.2080416202815% 4.75 35.3331640487257%
50 1.65 31.284261226622% 5.15 32.3687570219839%


<Graphical Data of the Implied Volatility>
- Volatility Curve for Put options


- Volatility Curve for Call options



Part 6. Biases in the Black-Scholes Formula
Current Stock Price : S= 46.58
Suppose, ATM = 47
for the ATM Call, imp-vol : 28.4747….=28.48%
Plug, sigma = 28.48%
Using BSOPM to get the Call/Put option prices.

BSOPM Market
Strike Price BSOPM-Call BSOPM-Put Market-Call Market-Put
40 7.06 0.47 7.99 1.39
42 5.48 0.89 6.2 2
43 4.77 1.17 5.65 2.29
44 4.11 1.51 4.85 2.44
45 3.51 1.92 4.1 2.8
46 2.98 2.38 3.45 3.35
47 2.50 2.90 2.9 3.9
48 2.08 3.48 2.39 4.3
49 1.72 4.12 2.15 4.75
자료평가
    아직 평가한 내용이 없습니다.
회원 추천자료
  • HP 기업분석 및 광고분석
  • 가격의 집과 사무실에서 사용가능한 퍼스널 컴퓨팅Ⅱ-2 HP 기업의 현 상황▶ CEO 칼리 피오리나의 전격 사임▶ 알리슨 존슨 수석 부사장의 사임 (마케팅 담당 고위 임직원)▶ 2005년 2월 9일 CFO인 로버트 웨이먼이 임시 CEO로 부임▶ HP의 주가 7% 상승 (피오리나의 사임이 호재로 작용)▶ 새로운 CEO의 선임 -> 패트리샤 둔▶ 사면 초가의 HP -> 분사 압력2005년 2월 칼리 피오니라 휴렛 패커드(HP)의 회장겸 최고 경영자가 전격 사임되었다.또한 2002년 2월 15일

  • 홈네트워크산업의 현황과 정부의 대책
  • 옵션제를 개선 요구와 빌트인 가전제품에 대한 아파트 분양가 제외 요구 등이 있다.물론 홈 네트워크 사업을 위해 다른 기준들을 모두 무시할 수 있는 것은 아니므로 업계의 요구를 모두 수용할 필요는 없겠지만, 어차피 수용할 계획이라면 신속하게 처리해주는 것이 업계와 국민을 위해 바람직한 처리 방법일 것이다.마지막으로 홈 네트워크 관련된 공식 인증제도에 대한 처리도 미진한 부분이 많다. 인증 제도를 시행하겠다는 것은 결정된 상태이지

  • HP사는 프린터 사업 SCM
  • HP가 실시한 지연된 차별화는 고객의 주문을 충족시키는 데 필요한 시간을 줄이며 비용을 절감하고 제품의 선택의 폭을 넓히는 대량 고객화를 달성할 수 있었다. HP는 이 전략을 통해 상당한 제품비용을 절감할 수 있었으며, 고객만족과 이윤증대의 두 마리 토끼를 모두 잡을 수 있었다.Ⅴ. Lesson & Learned세계화와 지역화로 설명될 수 있는 현대의 경영환경에서 기업은 효율적인 생산과 경쟁력 있는 가격, 유연한 고객화 모두를 달성하고자 한다. 이에 따

  • [경제] 투자론 - 스톡옵션에 대해서
  • 옵션의 정의스톡옵션은 주식매입선택권 및 주식매수선택권이라고 한다. 벤처비즈니스 등 새로 창업한 기업에서 자금 부족에도 불구하고 유능한 인재를 확보하기 위한 수단으로 이 제도를 도입함으로써 널리 알려졌다. 이 제도는 자사의 주식을 일정 한도 내에서 액면가 또는 시세보다 훨씬 낮은 가격으로 매입할 수 있는 권리를 부여한 뒤 일정기간이 지나면 임의대로 처분할 수 있는 권한을 부여하는 것이다. 해당 기업의 경영 상태가 양호해져 주가

  • [인사관리] 스톡옵션 문제점과 그 해결방안
  • 옵션제도의 도입과 활용 ”이 경우 경영자에 대한 위험부담을 줄여 주면서도 동기부여를 하는 방안으로 직접 주식을 주기보다는 자사 주식을 일정 기간 내에 일정 행사가격으로 살 수 있는 선택권, 즉 스톡옵션을 주는 방안을 생각하였다. 따라서 경영자는 손해의 가능성이 없어서 임직원 등이 부담할 수 있는 위험을 경감 시킬 수 있고, 옵션의 행사로 이득이 있을 때에만 옵션을 행사할 것이므로 스톡옵션을 통하여 기업의 성과배분에 참여할 수 있기

사업자등록번호 220-06-55095 대표.신현웅 주소.서울시 서초구 방배로10길 18, 402호 대표전화.02-539-9392
개인정보책임자.박정아 통신판매업신고번호 제2017-서울서초-1806호 이메일 help@reportshop.co.kr
copyright (c) 2003 reoprtshop. steel All reserved.