주가와 마팅게일 확률과정

주가의 변동이 난수의 움직임과 같이 전혀 예측할 수 없다고 보는 주가모형이다. 이 모형을 통계적 개념으로 정의하면 주가의 변동은 독립적이고 동일한 형태의 확률분포를 갖는 확률변수라고 말할 수 있다.마팅게일모형(martingale model) : 효율적 시장가설이론 중 하나로서 서브마팅게일 모형과 랜덤워크 모형의 중간형태이다. 이 모형은 기간 t의 주가는 t-1 의 주가와 같은 것으로 기대된다는 것을 나타내는 것으로서 수학적으로는 E(Pt│ηt-1)= Pt-1로 나

과정에서 지급과 결제가 동시에 일어나는 것이 불가능하기 때문에 발생하며, 특히 국제거래에서는 시차로 인하여 리스크에 노출되는 시간이 길게 나타남. 예를 들어 국내 금융회사들은 미국에 있는 금융회사들이 그들의 지급의무를 이행할 때까지 최소 1일(휴일이 있는 경우 수일)간 결제리스크를 부담하게 되며, 때로는 거래상대방으로부터 자금이나 증권의 수취여부 확인에 수일이 걸리는 경우도 있음.o 결제리스크는 파생상품의 결제 전 리스크보

, 이러한 오차는 정보의 본질과는 별상관이 없는 확률적 오차에 불과하며 이들 오차는 시간적으로 무작위하게 분포되어 있어 그들이 기댓값은 0에 가깝다는 것※ 일반적으로 시계열분석 모형은 과거의 경험치 만을 예측에 반영하고 예측의 방법이 기계적이라 간편하다는 장점을 가지고 있으나, 시계열 이외의 정보를 활용하지 못한다는 단점이 지적되는데 특히 합리적 기대가설의 견지에서 보면 이상의 시계열모형은 문제점이 많다고 할 수 있다.

금융공학의 정의, 금융공학의 재무이론, 금융공학과 위험관리, 금융공학과 주가확률과정, 금융공학과 선물금리계약(FRA), 금융공학과 Hedge(헷지) 분석Ⅰ. 개요Ⅱ. 금융공학의 정의1. Finnerty(1988)1) 사고의 획기적 도약2) 구사고의 일대전환3) 기존 금융상품 및 금융절차의 재활용2. Coopers-Lybrand(1993)1) 통계학, 회계학과 세법, 모델링 기법2) 파생상품(derivative instruments)3) 기존 금융상품의 요소별 분해(unbundling)Ⅲ. 금융공학의 재무이론1. 재무이론의 발전

주가가â ➠ 거래량á공황국면일반투자자 : 주식매도 전문투자자 : 주식매매 X주가 수직하락 ➠ 거래량â침체국면일반투자자 : 주식매도 전문투자자 : 주식매수주가â ➠ 낙폭â* 시장변동 원인을 분석 X2. 도표분석 : 라인차트(선도표), 바차트(봉도표)q 추세 이론 및 분석3. 다우이론(Dow theory)l 추세구분l 장기추세(주 추세)의 진행과정 : 매집 ➠ 마크업 ➠ 과열 ➠ 분산 ➠ 공황 ➠ 침체l 다우이론 한계점 : 국면판단이 느림4. 엘리어트 파동이론 : 8