[재무관리] 포트폴리오와 CAPM실증분석

CAPM 실증분석 4. 20개 주식 Portfolio의 성과분석 1. Portfolio 효과 실증분석 1.1. 포트폴리오의 분산효과와 체계적 위험 시장에는 주식을 포함하여 채권, 선물, 옵션 등을 포함한 수 많은 투자대상이 있다. 투자자는 자신의 선호에 따라 투자목적에 알맞게 여러 자산을 대상을 투자를 하게 된다. 이와 같은 여러 투자대상의 집합을 포트폴리오(Portfolio)라고 하며, 마코위츠가 제시한 원리이다. 전통적인 재무관리 이론에서 주식의 수익률을 분석할 때 많이 쓰

분석　자유도제곱합제곱 평균F 비유의한 F회귀1139.8995139.89953.5307990.065267잔차582298.11139.62261계592438.011　　　　계수표준 오차t 통계량P-값하위 95%상위 95%하위 95.0%상위 95.0%Y 절편-0.033150.827203-0.040070.968175-1.688971.622681-1.688971.622681X 10.220850.1175331.8790420.065267-0.014420.456118-0.014420.4561183. 추정한 20개 주식의 베타값과 각 주식의 2009년 5월 주식수익률을 구해 CAPM을 실증분석하시오.1) CAPM의 특징barRi=gamma0+gamma1hatbeta

재무관리 보고서CAPM TEST-의류, 전자전기, 증권산업을 중심으로- 목차Ⅰ.연구 목적Ⅱ.CAPM모형의 가정Ⅲ.실증분석Ⅳ.CAPM모형의 한계Ⅴ.참고문헌Ⅰ. 연구 목적1960년대 초반 Treyner, Sharpe, Linter 등 일련의 학자들은 포트폴리오 이론인 Markowitz Model에 기초하여 자본시장이 균형을 이루기 위해서는 자산의 기대수익률과 위험 사이에 어떠한 관계가 성립하여야 하는가를 명확하게 보여주었는데, 이들이 제시한 기대수익률과 위험 사이의 관계식을 자본자

포트폴리오를 대상으로 하며, 증권시장선은 모든 자산에 대한 균형가격을 나타낸다는 차이가 있다. 이러한 차이로 인해 증권시장선은 개별주식이나 비효율적 포트폴리오에서 기대수익 및 위험의 관계를 설명할 수 있다.3. 결론지금까지 자본자산가격결정모형(CAPM)에서 자본시장선 및 증권시장선에 대하여 살펴보고, 두 개념을 비교 분석해보았다. 자본시장선과 증권시장선은 재무관리에 있어서 중요한 의미가 있으나, 실증적으로 활용하기에는 어려

CAPM으로 약칭)이다.CAPM은 원래 Sharpe, Lintner, Mossin, Treynor, Fama등이 Markowitz의 포트폴리오선택이론을 기초로 하여 제시한 위험과 수익률 사이의 시장균형조건으로, 1960년대 이후 현대재무관리이론의 핵심을 이루고 있는 이론이다.CAPM은 균형자본시장에서 위험자산에 대한 가격평가공식을 제공할 뿐만 아니라 자본예산과 투자평가등 여러 중요한 재무의사결정시 타당성과 가치평가를 위한 이론적 배경 내지 틀을 제공해 준다.따라서 자산의 가격결정과