[재무관리] 효율적 포트폴리오 프런티어

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목차
Ⅰ. 기업 소개
Ⅱ. 월별 수익률 분석
Ⅲ. 효율적 포트폴리오 프론티어
Ⅳ. 분산 공분산 메트릭스 테이블
Ⅴ. 효율적 포트폴리오
Ⅵ. SCL,CML,SML 도출 및 평가
Ⅶ. 조의 차별화 전략
본문내용
대각선으로 우하향하는 부분이 각 종목의 분산이고 그 외 부분이 서로 다른 종목의 공분산이다. 공분산 매트릭스를 토대로 투자비율을 달리하여 전체 포트폴리오위험이 최소가 되는 비율로 투자를 해야한다. 그 비율은 0.3 0.4 0.2 0.1 이다.





Ⅴ. 효율적 포트폴리오


총 4개의 주식을 2개종목씩 묶어서 조사해본 결과, 위험이 가장 낮은 녹십자와 KT를 포트폴리오로 구성하였다. 투자비율은 KT를 0.8 녹십자를 0.2로했을 때 위험이 가장 낮은 것을 알 수 있다.


2007년 8월부터 2010 7월까지의 주가자료를 통한 녹십자와 KT의 포트폴리오 결합선이다. MVP를 기준으로 우상향하는 부분이 효율적인 투자선이라 할 수 있다.

Ⅵ. SCL,CML,SML 도출 및 평가

1. SCL
그림 1
그림 2

그림1. 2007년 8월부터 2010 7월까지의 주가자료를 통한 녹십자의 증권특성선이다. 산점도를 볼 때, 시장에서의 수익률과 녹십자의 주가수익률은 무관한 것으로 보인다. 결정계수값을 볼 때 일차선으로는 시장수익률과 녹십자 수익률의 관계를 설명하기 힘든 것으로 보여진다.
그림2. 증권특성선을 2차식으로 바꿔봤으나 결정계수값은 크게 변하지 않았습니다. 3차나 로그식을 써도 결정계수값은 0에 가까웠다. 전체적으로 녹십자주가는 시장의 성과와는 무관하게 수익률을 나타낸다고 볼수 있으므로 녹십자주식 투자시 시장성과를 기준으로 판단하지
참고문헌
증권 투자론(장영광), 한경모의투자, 네이버 검색
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