[재무사례] 다이아몬드펀드

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2007.02.02 / 2019.12.24
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목차: Ⅰ. 사례의 개요............................2 page

Ⅱ. SK증권과 J. P 모건........................2 page

Ⅲ. Diamond Fund 설립 및 투자..............3 page

Ⅳ. TRS(Total Return Swap)계약...........4 page

Ⅴ. 계약 후의 상황변화와 천문학적 손실규모..............11 page

Ⅵ. 소송의 쟁점과 합의.......

Ⅶ. 결론................................16 page

본문내용: 1. 사례의 개요(배경 및 전개)

1) 사건의 배경

이 사건은 국내 SK증권, 한남투자신탁, LG금속 3개사가 해외에 설립한 다이아몬드 펀드라는 역외펀드가 J. P. Morgan사와의 거래에서 무려 18,600만 달러, 원/달러 환율을 1,400원으로 계산할 경우 2,600억원에 달하는 막대한 손실을 입은 사실뿐 아니라, 해외에 이어 국내에서도 본격적인 파생금융상품 관련 사고가 발생했다는 점에서 금융시장에서 많은 관심을 끌었다. SK증권 등이 모건개런티의 「유혹」을 받은 것은 1997년 1월초. 동남아시아 국가의 채권에 투자할 경우 3～4% 포인트의 금리차를 얻을 수 있다는 제안이 들어왔다. 파생금융상품을 이용할 경우엔 7%정도의 추가수익도 올릴 수 있다는 「미끼」도 함께 붙어왔다. 「뭔가 돈되는 것」에 혈안이 돼있던 국내금융기관에는 군침이 도는 것임에 틀림없었다. 『당시 국내의 회사채수익률이 연13%정도였는데 태국과 인도네시아에선 17%선을 넘고 있었다. 태국은 고정환율제를 채택하고 있었기 때문에 환율변동에 따른 위험도 거의 없었다.』(박문규 한남투신증권 이사) 꿩도 먹고 알도 먹는장사가 될 것이라는 기대감이 이었다.
당시는 유행병처럼 진행되던 금융국제화 흐름을 타고 국내금융기관들이 앞 다퉈 동남아등지로 투자에 나설 때였다. 투자금융사가 무더기로 종합금융으로 전환되면서 국제업무가 허용된 것도 바로 이 무렵이다.

참고문헌: 1. 다이아몬드 펀드의 파생상품 거래 손실 사례 분석, 한국 선물 학회 [오규택, 신성환]
2. 역외 펀드를 이용한 파생금융상품기법에 대한 분석, 한국 재무 관리 학회 [김인준, 변석준, 윤창현]
3. 장외 파생상품 실패 사례분석과 시사점, 한국 증권 연구원 [김형태, 이현진]
4. 매일 경제 신문 (www.mk.co.kr)
5. 한국 경제 신문 (www.hankyung.com)
6. 머니 투데이 (www.moneytoday.co.kr)
7. 미국의 경제 지배자들,
8. 한국기업의 글로벌 경영사례집,
9. 파생금융상품의 위험의 특성과 관리방안,

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