[신금융상품] 파생상품을 이용한 양돈업자의 헷징전략

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목차
배경 설명
헤지 방법 탐색
본론1. 돼지선물을 이용한 헤지
돈육 선물을 이용한 실제 거래
본론2. 주식옵션을 이용한 헤지
녹십자 주식옵션을 이용한 실제 거래
문제점 및 한계

결론
가정상의 한계점

본문내용
헤지 방법 탐색

선물, 옵션을 이용
  

대안 1 : 돼지 선물을 이용
  2008년 7월 국내 선물거래소에 돈육선물이 상장

대안 2 : 관련 주식의 옵션을 이용
관련 주식을 매입하기에 충분한 여유 자금이 없는
M씨는 녹십자주식을 기초자산으로 하는 옵션거래를
통해 헤지 전략을 세우기로 한다.


본론1. 돼지선물을 이용한 헤지

돈육선물 상품명세
  
돈육과 관련된 상품은 현재 전 세계 네 곳의 거래소에서
거래되고 있으며, 중국 대련상품 거래소 에서도 곧 돈육선물을
상장할 예정.

미국의 상업거래소 (CME : Chicago Mercantile Exchange)
독일 위험관리 거래소 (RMX : Risk Management Exchange)
폴란드와 헝가리 등의 국가에서 거래 중

돈육 선물을 이용한 실제 거래

4월 21일 : 헤지 시작일

헤지 거래
날짜 현물시장(S) 선물시장(F) 베이시스(b)
2009년 4월 21일 4,841원/kg 5,110원/kg -269원/kg
2009년 5월 20일 4,007원/kg 4,015원/kg -8원/kg
거래 손익 -834원/kg 1,095원/kg ∆b=261원/kg
순매도가격 4,007+(5,110-4,015)=5,102원/kg
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