[외환론] 제 3절 통화선물을 이용한 헤지

제4장 Goldman, Sachs & co.: Nikkei put warrants-1989 (사례)제1절. Goldman, Sachs & Co. 회사란 20제2절. Nikkei 225 stock average 란 무엇인가?제3절. NPWs 도입배경 21제4절. NPWs 서곡1. Nikkei와 연계된 Euro-Yen 기채자료222. 유럽은행 발행자와 스왑 대상자3. 발행자와 골드만삭스와의 거래 234. 골드만삭스와 기관투자자와의 거래5. 골드만삭스의 선물헤지 거래24제5절. NPWs의 설계 1. 미국형 대비 유럽형 옵션 252. 계약기간(만기일) 3. 환 위험의 처리 4. 특수 사건이 발생할 경

이용하여 꾸준하게 납입하는 경우가 많다.* 기타 차이점을 표로 간단히 정리해 보면 다음과 같다. 제 3 장 ETF과 헤지제1절 ETFs 헤지성에 대한 선행연구국내에 2002년에 도입된 ETF에 대하여 국내 코스피200 현물시장의 변동성 위험에 대한 헤징수단으로서의 선행연구는 거의 없는 편이나, 해외의 사례를 이용한 헤지성과를 평가가하는 논문들이 있다. 먼저 미국의 경우 Figlewski(1984)는 최소분산모형과 베타헤징모형을 사용하여 S&P 500지수선물에 대해 5가지

제 2 장 ETF와 헤지제 1절 ETFs 헤지성에 대한 선행연구Figlewski(1984,미국)① 최소분산모형과 베타헤징모형을 사용② S&P 500지수선물에 대해 5가지 주가지수 선물(S&P500지수, DOW JONES 공업평균지수)의 사후적(EX-POST) 헤징효과를 분석논문을 통한 분석제 2 장 ETF와 헤지Peters(1986)NYSE 종합지수, Dow Jones 공업평균지수, S&P 500 지수를 헤징하기 위하여 S&P500 선물을 이용하여 실증분석- Lindahl(1992)최소자승법으로 회귀분석하여 S&P500의 헤지비율을 추정제 2 장 ETF

선물, 옵션선도, 스왑, 옵션이용자개인을 포함한 불특정다수상대적으로 규모가 크고 신용이 우수한 기업이나 금융기관신용위험보증금제도와 일일정산제도를 도입하여 신용위험이 없음신용위험이 있음상품구조표준화다양한 구조와 상품의 Structuring 가능▶환변동보험(한국수출보험공사 운용)의 특징1) 최장 5년까지 환리스크 헤지 가능2) 보험료 외에 부대비용 전무3) 자유로운 조기결제 실시4)외화자금의 실제인도 없이 차액만 정산▶VaR(Val

제될 때 발생한다. 환율변동 이전에 거래가 발생하였으나 환율변동 이후에 결제가 이루어지는 외화표시거래에 있어서 거래노출이 발생하며, 이러한 거래에는 외화표시의 외상매입 또는 매출, 외화대출 또는 차입 등이 포함된다. ⇒ 거래적 환노출을 관리하는 방법으로서 리딩과 래깅, 상계, 매칭, 재송장센터의 활용, 스왑 등의 운용 및 재무기법을 활용한 헤징이 이용된다. 이외에도 선물환시장, 단기자금시장, 통화선물시장, 통화옵션시장 등을 통한