레포트 (106)
Scholesmathematical risk modelsPerfect models do not existModels should only be used to help take decisionour brains are prepared for narrative,not statistical uncertaintyLTCM and the current crisis prove that finance is not governed by such a mathematical law Similarities with the current financial crisis2. lack of regulationFederal Reserve,
52페이지 | 2,800원 | 2009.08.18
Black-Scholes Option Pricing Model)블랙과 숄즈는 보다 일반화된 형태의 옵션가격모형으로 시장이 완전하고, 주가변동이 연속적으로 발생하는 경우의 옵션가격 모형을 유도하였습니다. 현재까지 이 모형은 이론가격과 현실적인 옵션가격과의 차이에도 불구하고 옵션에 대한 가장 정확한 모형으로 평가받고
11페이지 | 1,000원 | 2009.04.16
Black Scholes(1973)의 옵션가격결정모형(option pricing model)을 이용하여 예금보험의 보조금적 가치, 즉 예금보험료율을 추정하였다. 만기시 은행의 자산가치(V)가 지급해야 하는 예금액(D)보다 클 경우(V>D), 예금액의 가치는 D이고 주식의 가치는 V-D가 된다. 그러나 만기시 은행자산의 가치가 지급해야 하는 예금
7페이지 | 5,000원 | 2009.03.16
[배당] 배당의 개념, 배당의 안정성, 배당의 법적 성격, 배당과 주가에 관한 제이론, 배당과 분할, 배당의 장단점, 한국과 미국 우량기업 배당성향 비교 심층 분석
Black 과 Scholes는 이에 대하여 다른 견해를 내세우고 있다.만일에 시장에서 일정한 배당성향을 가진 주식들의 공급이 제한되어 있다면 진보적 입장의 견해대로 낮은 배당성향을 가진 주식의 가격이 높게 평가될 것이고 따라서 기업들도 가급적 저배당성향을 유지하여 주가를 높이려 할 것이다. 그러나
10페이지 | 5,000원 | 2009.03.10
Black - Scholes Option Pricing Model )c = S N ( d1 ) - X e^-rT N ( d2 )p = X e^-rT N ( - d2 ) - S N ( - d1 )단, d1 \\ = \\ ln ( S / X ) \\ + \\ ( r \\ + \\ sigma^2 / 2 ) \\ T over sigma SQRT T d2 \\ = \\ ln ( S / X ) \\ + \\ ( r \\ - \\ sigma^2 / 2 ) \\ T over sigma SQRT T \\ = \\ d1 \\ - \\ sigma SQRT TN (․ ) : 표준정규분포 ( standard normal distribution )
11페이지 | 0원 | 2009.01.13
Black과 Myron Scholes 교수는 몇 가지의 가정하에 유럽형 옵션가격결정모형을 발표하였다.㉠ 블랙-숄즈모형의 가정첫째, 기초자산(주식)은 연속적으로 거래가 이루어진다.둘째, 만기일에만 권리를 행사할 수 있는 유럽형 옵션이다.셋째, 만기일까지 무위험이자율과 기초자산가격의 변동성은 일정하다.
204페이지 | 0원 | 2009.01.13
Black & Scholes의 옵션가격 결정이론 등)를 산정하여 개인별로 보상하고자 하는 금액만큼 부여규모를 결정하는 것도 가능하다. 4. 행사가격 결정부여당시 주식의 시가평가는 기준일전 3개월간 평균종가나 그 이상으로 평가된다. 스톡옵션을 부여받은 임직원이 노력하여 주가를 부여당시보다 올려놓지 않
12페이지 | 5,000원 | 2008.12.13
[재무공학] CAPM, 배당정책, 자본구조이론, 개인 대차대조표
Black과 Scholes의 옵션가격결정모형 등 이다.ri = Rf + βi (rm - Rf)단, ri : i 증권의 기대수익률Rf : 무위험이자율β : i 증권의 베타계수rm : 시장 포트폴리오의 기대수익률CAPM은 자본시장선 및 증권시장선 모두를 포함하고 있으나, 그 핵심적인 이론은 증권시장선으로 설명된다.배당정책 (dividend policy)기업
7페이지 | 900원 | 2008.12.10
Black, F. and M. Scholes, 1973, The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy 81, 637-659.Braddock, J.(1997) : Derivatives Demystified, John Willy and Sons, New York Erik Banks(1997) : The Credit Risk of Complex Derivaives, 2nd ed. Macmillan Business, London (1994) : Complex Derivatives, Probus Publishing, ChicagoGarman, M. B. and S. W. Kohl
25페이지 | 2,600원 | 2008.12.07
[스톡옵션, 주식매입선택권] 스톡옵션(주식매입선택권)의 개념, 종류와 스톡옵션(주식매입선택권)의 도입효과, 도입현황 및 스톡옵션(주식매입선택권)의 개선 과제 분석(성공 사례 중심)
Black & Scholes의 옵션가격 결정이론 등)를 산정하여 개인별로 보상하고자 하는 금액만큼 부여규모를 결정하는 것도 가능하다. 4. 행사가격 결정부여당시 주식의 시가평가는 기준일전 3개월간 평균종가나 그 이상으로 평가된다. 스톡옵션을 부여받은 임직원이 노력하여 주가를 부여당시보다 올려놓지 않
12페이지 | 5,000원 | 2008.11.07