[증권분석]신주인수권부사채 Bond with Warrants(BW)

사채는 주권상장법인 또는 협회등록법인이 발행하는 것으로서 타 주권상장법인 또는 협회등록법인의 기발행된 주식 또는 자사주와 교환권을 가진 사채를 의미하는바(증권거래법시행령 제84조의13 참조), 신주가 발행되는 경우가 아니므로 본 논의와 직접 관련된 주식연계채권은 전환사채와 신주인수권부사채에 한정된다. 의 발행에 따른 경우도 존재한다. 전환사채(convertible bond)에 부착된 전환권(conversion rights)이나 신주 인수권 부 사채(bond with warrant)

신주인수권부사채는 공정거래법과 세법을 포함하여 법조계에 파란을 일으킨 것과는 무관하게 금융계에서 획기적인 발명상품 중 하나라는 수식어와 함께 최근 그 투자 규모를 더욱 확대하고 있는 추세이다.이에 신주인수권부사채란 무엇이고, 어떤 특징이 있기 때문에 사회적으로 문제가 제기되었는지 되짚어 보기로 한다.본론1. BW의 정의 및 의의신주인수권부사채(BW, Bond with Warrant)란 사채권자에게 발행 후 소정의 기간이 경과한 후 일정한 가격(행

증권분석방법* 상향식 방식(Bottom-up Approach) : 기업분석 ➠ 산업분석 ➠ 경제분석 (일반인)* 하향식 방식(Top-down Approach) : 경제분석 ➠ 산업분석 ➠ 기업분석 (전문가, 일반적) ★2. 경제분석 : 거시경제변수와 주가 관계l 경기와 주가 : 주가는 경기에 선행함l 통화량과 주가 ★l 통화구분 ★★* 협의의 통화 M1 = 현금통화 + 요구불예금 + 수시입출금식 저축성 예금(MMDA, MMF포함)* 광의의 통화 M2 = 신M1 + 기간물 정기 예금 및 적금, 부금 + 회사채 + CD + RP + 시

사채로 투자한 후, 경영상태가 호전될 때 보통주나 우선주로 전환하면 확정수익만 얻는 회사채수익률보다 높은 투자수익률을 기대할 수 있다는 이점이 있다.2> 신주인수권부사채(BW)신주인수권부사채(bond with warrants; BW)는 기업이 신주를 발행할 때 주주와 마찬가지로 신주를 인수할 수 있는 권한이 부여된 사채를 의미한다.신주인수권부사채는 전환사채와 같이 보통주와 관련된 자본조달 수단이며 사채권자의 자유재량으로 인수여부가 결정되는 옵션

사채(CB;Convertible Bond)사채권자에게 전환기간내에 주어진 전환조건에 따라 당해 사채발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리(전환청구권)가 부여된 사채전환권 행사 이전에는 확정이자를 받을 수 있는 사채로서 존재하고, 전환권 행사 이후에는 사채가 소멸되고 영업실적에 따른 배당을 받을 수 있는 주식으로 전환됨으로서, 확정이자부채권임과 동시에 잠재적 주식으로서의 이중성을 지닌 유가증권◉ 신주인수권부사채(BW;Bond with Warrant)사채권자