금융상품분석 -ETF
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- 목차
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1. 상품내용
(1) 정의
(2) 특징
1) 지수연동형 상품
2) 주식투자의 일종
3) 매매의 즉시성
4) 분산투자
5) 안정적 주식투자 상품
6) 현물 납입구조
7) 접근성
8) 투자판단의 용이성
9) 효율성
10) 분산투자에 의한 리스크 저하
11) 낮은 투자비용
12) 투명성
13) 높은 환금성
(3)시장전망
1) 세계시장
2) 국내시장
2. 운용구조와 수익구조
(1) 운용구조
(2) 수익구조
(1) 차익거래를 통한 이익실현
(2) 분배금을 통한 이익실현
3. 상품에 내재된 리스크
① 기초자산 가격변동에 따른 리스크
② 유동성 리스크
③ 신용리스크
④ 추적오차
⑤ 단기거래 시 비용증가 위험
⑥ 상장폐지 위험
4. 세금관련 내용
5.ETF와 타 금융상품간의 비교
(1)주요 투자상품별 비교
1. ETF는 적은 비용으로도 분산효과를 누릴 수 있다.
2. ETF는 높은 유동성을 가지고 있다.
3. 펀드와 비교하여도 보수가 매우 저렴하다.
4. ETF는 증권거래세 면제 상품이다.
5. ETF는 PDF를 매일매일 확인할 수 있어 투명성이 뛰어나다.
(2) 국내주식형 펀드와 수익률 비교
- 본문내용
-
4. 세금관련 내용
일반주식을 거래 할 때는 반드시 증권거래세 0.3%를 부담해야 한다. 그러나 ETF는 주식처럼 거래되면서도 일반 주식 거래와는 달리 증권거래세가 부과되지 않는다. ETF는 현재 투자신탁 형으로만 발행되어 세법상 주식이 아닌 펀드이므로 주식을 매도할 때 부과되는 증권거래세 0.3%가 부과되지 않는다.
개별주식
ETF
증권거래세
매도가의 0.3%
-
증권사
매매 수수료
최소 0.015%~ 최대 0.5%
(증권사 , 매매 금액 별로 매매 수수료는 달라짐)
<표 4-1. 개별주식과 ETF 매매거래 시의 발생하는 비용 비교>
이러한 세금제도는 투자자들에게 주식투자를 하면서 절세를 할 수 있는 길을 열어줌으로서 투자 대상으로서 유인을 제공한다. 예를 들어, 서울에 사는 친구인 A씨, B씨가 각각 1억 원을 가지고 2010년 1월 2일, KOSPI 주가지수와 함께 움직이는 1의 베타 값을 가진 개별주식과 ETF에 투자했다고 가정해보자. 2010년 1월 31일, KOSPI 주가지수는 한 달 동안에 15% 상승하였다. 그리고 A씨와 B씨는 서로의 최종 수익률을 비교해 보기로 하였다.
<표 4-2. A씨와 B씨의 총이익 비교>
A씨
B씨
투자대상
개별주식
ETF
매입가
100,000,000
100,000,000
매입수수료
15,000
15,000
매도가
150,000,000
150,000,000
매도수수료
22,500
22,500
증권거래세
450,000
0
총이익
45,462,500
45,912,500
비고
B 씨가 450,000 원의 이익을 더 얻었다.
일별로 차감되는 보수 (0.28% x 100,000,000)*(30/365)
한 달 치 2,301원을 제외하면 약 447,700원의 이익이 더 발생한다.
결과에서 보는 바와 같이 증권거래세 면세의 힘은 ETF에 투자한 B씨에게 447,700원의 이익을 더 안겨주었다. 비록, 투자원금에 비하여 0.44%에 해당하는 매우 작은 금액이지만 투자원금이 커질수록 , 매매 횟수가 많아질수록 그 금액은 무시하지 못할 정도로 증가한다.
하지만 2009년 자본시장통합법의 시행과 함께 2008년 8월 25일, 상장지수펀드(ETF) 수익증권에도 0.1%의 증권거래세가 과세되는 ‘민생 안정·미래 도약을 위한 2009년 세제개편안`을 마련해 발표했다. 이 개편안에 의해 2011년에는 ETF에도 0.1%의 증권거래세가 과세될 예정이다. ETF의 증권거래세의 도입은 ETF
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