채권담보부증권(CBO, Conllateralized Bond Obligation)

채권담보부증권보증지원제도1. 현황 정부는 벤처기업의 유동성 부족 문제를 해결하고 필요자금을 적기에 공급하기 위한 주요시책으로 다수의 벤처기업 등이 발행하는 회사채를 기초로 발행되는 채권담보부증권(Collateralized Bond Obligation; CBO)에 대해 기술신용보증기금이 보증토록 하였다. 다수의 기업이 자금 조달을 위하여 발행하는 전환사채(CB) 혹은 신주인수권부사채(BW)를 주간사 회사가 먼저 인수하고 주간사 회사는 이를 다시 유동화전문회사(Speci

CBO(채권담보부증권, Collateralized Bond Obligation)ABS상품 속에 있는 여러 채권의 위험을 일정부분 보증해 주는 회사채 위주의 상품. CDO(부채담보부증권, Collateralized Debt Obligation)일반 대출, 금융기관채권, 회사채 등 CBO보다 훨씬 포괄적인 개념의 상품. CDO도 여러 상품을 섞어서 위험을 줄이고, 이를 보증하는 보험을 들어 채권신용등급을 높인다. CDO는 IB(투자은행)의 미국부동산경기가 좋았던 때에 엄청난 수익(30~40%)을 창출해줬기때문에 부실화될 경우 리스

CBO/CLO의 차이자산유동화에관한법률(ABS법)에서는 부동산, 대출채권, 매출채권, 유가증권 등 모든 유형의 자산을 기초로 발행되는 모든 유가증권을 총칭하여 유동화증권(ABS : Asset Bacted Securities)이라 정의하고 있다. MBS는 유동화자산이 주택저당대출채권(Mortgage)인 유동화증권이고, CBO/CLO는 유동화자산이 사채(주로 Junk Bond) 또는 대출채권(Loan)인 유동화증권이다 Ⅳ. 부동산투자신탁(리츠-REITs) 제도의 도입 배경1. 부동산 증권화 현상1) 도입 배경1997년 말

때문에 신용등급을 남발하는 것은 지양해야 한다. 미래의 상황을 고려한 철저한 등급 구분이 이러한 사태를 막을 수 있을 것이다. 또한 자산담보부채권이나 부채담보부채권에 대한 개별 신용등급 측정이다. 이들은 아무리 신용등급이 좋은 기관에서 만들었다고 해서 그들의 신용이나 위험이 기관과 같이 가는 것은 아니다. 그렇기 때문에 위와 같은 상품에 대해서는 기관과 관계없이 독자적으로 신용등급을 평가하는 제도가 마련되어야 할 것이다.

담보부 증권화(asset-backed securitization : ABS)에 관심을 갖고 이를 널리 활용하고 있다. 이는 전세계적인 추세로서 「금융의 증권화(securitization)」현상을 보여주는 것이며, 자금조달의 기법에서 보면 지금까지 대차대조표상 대변의 부채․자본에 속한 은행차입, 사채․주식의 발행 등에서 벗어나 차변의 자산을기초로 자금을 조달하는 방식으로 다양해지고 있음을 뜻한다.1) 자산유동화의 개념자산유동화란 대출채권․매출채권 등의 자산을 유가증권, 기