[투자론] 이항옵션가격결정모형(Binomial Option Pricing Model, Binomial OPM)

Ⅰ 서론금융시장에서 거래되는 금융자산의 가격이 어떻게 결정되는가는 재무경제학(financial economics)의 여러 분야 중에서도 가장 오랜 기간 논의되어 온 주제이며, 이러한 연구를 일컬어 자산가격결정이론이라 한다. 김종민, 『일반균형이론 응용의 최근동향』, 국민경제연구, 1998, p.55 . 자산가격결정이론을 큰 범주로 구분하면 상대평가모형(RVM: Relative Valuation Model)과 현금흐름할인모형(DCFM: Discount Cash Flow Model)으로 나눌 수 있다. 상대평가모형은 자산

옵션-시뮬레이션> sheet 를 열어보자. 상단에 푸른 박스가 일반적인 시뮬레이션 방법으로 구한 옵션의 가치 및 SD, SE 이고, 하단의 붉은 박스가 “대조변수기법” 시뮬레이션 방법으로 구한 옵션의 가치 및 SD, SE 이다.Option PriceSDSE일반적인 시뮬레이션18.5327.41390.87대조변수 시뮬레이션19.8113.01120.41표 6.1 의 결과는 각각의 방법으로 모두 1,000번 시뮬레이션 한 결과를 나타낸 것이다. 표에서 알 수 있듯이 같은 회수의 시뮬레이션을 실행하더라도 “

Binomial Cumulative Probability) 맥네마 검정(Mc Nema Test) 맥네마 검정은 동일한 연구 대상자에게 사전사후 측정을 통하여 효과적인 실험방법을 검정하는 기법이다. 반응조건(Response Condition)  맥네마 검정(Mc Nema Test) 크루스칼-왈리스검정(K겨나미-Wallis Test) 크루스칼-왈리스 검정은 일원분산 분석에 대응하는 비모수적 검정 방법으로 순위자료에 의한 평균값의 차이로 집단간의 차이를 분석하는 통계기법이다. 검정통계량 (Test)  의사결정(Decisi

가격(시장가격)2. 옵션의 행사가격3. 옵션 만기일까지의 기간(잔존기간)4. 기초자산 가격의 분산(기초자산 변동성)5. 무위험이자율1-2옵션의 가격결정요인옵션의 가격은 5가지 요인들에 의해 다음과 같이 변화한다. 1-2내용내용내용내용변화 요인콜옵션풋옵션기초자산의 현재가격(+)(-)옵션의 행사가격(-)(+)옵션 만기일까지의 기간(+)(+)기초자산 가격의 변동성(+)(+)무위험 이자율(+)(-)옵션의 가격결정모형 Option Pricing Model; OPM1-3이항

투자론 목차제 1부 증권투자환경1. 증권시장과 증권의 거래방법(1) 증권시장의 구조 (2) 증권시장과 경쟁 (3) 발행시장과 유통시장 (4) 증권의 거래방법과 거래비용2. 증권의 신용융자매수와 대주3. 펀드투자4. 단기채권시장상품제 2부 채권분석과 채권 포트폴리오 관리1. 채권가격결정 2. 채권포트폴리오 관리제 3부 주식분석1. 주식시장과 주식발행방법 2. 주식의 가치평가3. 재무제표분석 4. 거시경제 및 산업분석제 4부 파생증권분석 1. 옵션2