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베이시스, t-통계치가 20.5로 1% 유의수준에서 0과 다른 것을 알 수 있다. 자료에서 최장기인 5년 만기의 스프레드를 보면 평균 40 베이시스로 1% 유의수준에서 통계적으로 유의한 것으로 나타났다. 이러한 국내 채권시장의 만기별 평균 스프레드 단조증가 현상은 미국 채권시장의 양상과 일치한다. 또한 전
18페이지 | 7,500원 | 2013.08.20
베이시스 위험으로 대체한 것에 불과하다고 보고 있다. 그리고 베이시스는 초기의 경우처럼 불변한 것으로 보지 않고 변하는 것으로 생각했다. 즉 전통적 이론은 현물시장에서 가격 변동위험의 극소화에 목표를 둔 이론이다.워킹(Working)은 전통적 이론에 대하여 헷징의 다목적 개념을 도입하면서 헷징
14페이지 | 6,500원 | 2013.08.20
시장위험요소에 대한 민감도의 측정은 VAR만으로는 불가능하므로 별도로 측정되어야 한다. 위험민감도를 측정하기 위한 위험요인 변동의 최소단위로 DPG (Derivatives Policy Group)가 권고하고 있는 내용을 참고로 소개하면 다음과 같다.‧ 수익률곡선의 평행이동 : 100 베이시스 포인트‧ 수익률곡선의 기울
13페이지 | 5,000원 | 2013.08.19
시장에서의 신인도 저하를 초래하여 은행의 재무적 안정성을 크게 위협할 수 있기 때문에 금리리스크 분석시 매우 중요하다.또한 이익부문에 있어 순이자이익(총이자수익과 총이자비용의 차이)부문이 그간 가장 중요시되어 왔는데, 이는 은행 전체의 손익중에서 높은 비중을 차지할 뿐 아니라 금리변
13페이지 | 5,000원 | 2013.08.19
시장에서의 신인도 저하를 초래하여 은행의 재무적 안정성을 크게 위협할 수 있기 때문에 금리리스크 분석시 매우 중요하다. 또한 이익부문에 있어 순이자이익(총 이자수익과 총이자비용의 차이)부문이 그간 가장 중요시되어 왔는데, 이는 은행 전체의 손익 중에서 높은 비중을 차지할 뿐 아니라 금리
13페이지 | 5,000원 | 2013.08.19
시장에 대한 이해가 부족하였다. 장기 현물공급계약에 대한 완벽한 헤지방법은 없으며, 단기선물을 이용하여 헤지하는 경우에도 베이시스 위험이 남는다. 또한, 헤지비율을 1대 1로 책정하여 위험헤지 비중에 비해 투기비중이 과도하게 유지되었다. 셋째, 과거자료에 대한 지나친 신뢰와 불운이 파국을
20페이지 | 7,500원 | 2013.08.18
베이시스에 대해 투기거래를 하는 것으로 볼 수 있다고 하였다.Johnson(1960)과 Stein(1961)은 헤지의 목적을 현물시장에서 위험최소화의 제약조건에 따른 기대수익과 위험의 최적조합이라고 가정하고, 헤지의 효율성은 현물가격과 선물가격의 움직임 사이에 상관관계가 얼마나 높으냐의 여부에 달려있다고
12페이지 | 5,000원 | 2013.08.18
베이시스(선물가격 - 현물가격)위험이 없다면 보통 포오트폴리오의 가치변동과 현물주가지수 변동사이에 밀접한 상관관계에 의해 결정된다.헷징거래에서 알아 두어야 할 점은 현물시장의 위험축소와 기대수익의 제한을 가져오므로 이 두 상반관계(TRADE-OFF)를 고려해야 한다는 것이다.순수 투기적 거
22페이지 | 7,500원 | 2013.08.13
베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구, 홍익대학교김창수(1997), 스왑계약과 기업 가치의 증가, 한국재무관리학회김홍배 외 1명(2005),외화채권의 스왑전략, 한국산업경제학회박종현(2008), 한국 스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구, 연세대학교이정한(2003), 스왑금융의 유용성제고에 관
5페이지 | 5,000원 | 2013.08.12
베이시스리스크), 수익률곡선 모양 및 기울기의 변화(수익률곡선리스크), 주요 금융시장의 유동성 변화 또는 시장금리 변동성(volatility)의 변화 등을 들 수 있다.이에 더하여 위기상황 시나리오는 금리리스크 측정시의 주요전제조건이 와해되는 경우를 포함하여야 한다. 아울러 경영진과 이사회는 위기
14페이지 | 6,500원 | 2013.08.12