[투자론, 경영, 투자, 중간고사, 중간시험] 투자론 중간고사 모음

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본문내용
2.(40점) 다음은 우리은행의 Trader 1 과 Trader 2의 거래 성과에 대한 자료이다. 이를 이용하여 아래 질문에 답하라. 단, 국채와 통화의 일일 기대수익률은 각각 0이고 상관계수도 0으로 가정한다.
Trader 1 Trader 2
투자대상 국채 통화
투자액(평잔) 100억 100억
일일변동성(표준편차) 3% 4%
1년동안 실현된 초과수익금액 4억 5억
(1) 현재 은행은 국채와 통화에 각각 1/2씩 투자를 하고 있다. 이 포트폴리오의 표준편차는 얼마인가?
(2) 우리은행은 1일에 99%로 발생가능한 최대손실 (즉 표준편차의 2.33배)을 VaR로 정의하고 있다. 이 경우 국채와 통화 투자액에 대한 VaR, 그리고 전체 포지션 200억원에 대한 VaR는 각각 얼마인가?
(3) (2)의 결과를 이용하여 통화 100억 포지션과 국채 100억 포지션의 Marginal VaR를 각각 구하라.
(4) 우리은행은 Var로 계산된 위험액을 자기자본으로 보유한다. 이 경우 은행의 주주가치를 극대화하기 위해서는 Trader 1과 Trader 2 중 누구의 성과가 더 좋다고 평가해야 하나? 그 이유를 설명하라.
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