[투자론] 모의투자게임 및 분석- 포스코, SK텔레콤, 삼성SDI, 현대모비스, 대한해운
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- 목차
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Ⅰ. 서론
Ⅱ. 본론
1. 2004년 국내외 주요 사건들
1) 국내 토픽
대통령 탄핵 안 가결
은행의 전략적 제휴
신용불량자
2) 국외 토픽
유가 상승으로 인한 세계 주식 시장 하락
이라크 전쟁
테러 위험
급성장한 중국의 이웃효과
2. 모의투자 대상기업의 선정 배경
(1) 포스코
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
② 대상 기업의 투자시점의 상황
③ 대상 기업의 기업 정보
④ 대상 기업의 전문가 진단
(2) SK텔레콤
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
② 대상 기업의 투자시점의 상황
③ 대상 기업의 기업 정보
④ 대상 기업의 전문가 진단
(3) 삼성SDI
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
② 대상 기업의 투자시점의 상황
③ 대상 기업의 기업 정보
④ 대상 기업의 전문가 진단
(4) 현대모비스
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
② 대상 기업의 투자시점의 상황
③ 대상 기업의 기업 정보
④ 대상 기업의 전문가 진단
(5) 대한해운
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
② 대상 기업의 투자시점의 상황
③ 대상 기업의 기업 정보
④ 대상 기업의 전문가 진단
3. CAPM 이용하여 수익률 및 본질가치 찾기.
4. 배당과 기업가치
5. 포트폴리오 구성
6. 모의 투자
(1) 포스코
(2) SK텔레콤
(3) 삼성SDI
(4) 현대모비스
(5) 대한해운
Ⅲ. 결론
- 본문내용
-
2. 모의투자 대상기업의 선정 배경
(1) 포스코
① 대상 기업이 속한 산업의 전반적 상황 분석
한국의 철강 산업은 대표 전략 산업으로 정부의 적극적인 정책지원과 민간의 경영
노력이 조화를 이루어 70년대 이후 한국 경제 성장의 견인차 역할을 해 왔다. 특히 최고
수준의 국제 경쟁력을 바탕으로 수출 확대에 노력한 결과 2002년도에는 68억 8700억원의
철강재를 수출했다. 국민 경제적으로 철강산업은 2002년도 전체 국내 총생산의 .21%, 총
수출의 4.2%를 차지 하는 것으로 나타나 여전히 국민 경제적 기여도가 높다. 철강산업은
지속적인 성장과 발전을 통하여 저가격, 양질의 소재를 자동차 기계 조선등 수요산업에
제공, 한국 경제의 중추 산업인 이들 철강 수요 산업의 국제 경쟁력 향상을 배후에서 지원
하는데 독보적인 위치를 차지해 왔다.
2004년 들어 철강재 수요 보다 공급이 적은 원자재 다란이 지속 되면서 철강 업계가 공급자 우위 시장을 톡톡히 누리게 되었다. 중국의 고성장과 세계 경기 회복으로 슬래브와 열연 등 철강 원자재 가격이 크게 뛰면서 철강 가격 상승이 이어지게 되었다. 이에 따라 철강 업계는 후판과 철근 등의 가격을 지속적으로 인상 하면서 원재료 가격 상승 부담을 전가 시키고 있지만 공급은 여전히 부족한 상황이었다. 중국의 급격한 수요 증대로 가격 상승 등이 예상 되는 등 철강 산업은 낙관적인 상황이다. 또한 한국의 대표 적인 철강 기업들은 향후 중국이 자체적으로 철강 생산을 본격화할 사태와 시장 다변화에 대비하여 중국에 현지 생산 공장을 설비 하는 등 공격적인 투자 사업을 전개하고 있다. 따라서 철강 산업은 공급 부족 현상 지속과 원자재 가격 상승에 따른 단가 인상으로 성장가도를 달릴 전망이다. 본격 회복세를 타고 있는 미국 등 선진국 수요가 예상되고 있는 만큼 당분간 철강 산업은 지속적으로 성장 할 것이다. 이어 따라 철강 업종의 실적 모멘텀은 2004년에도 주가에 반영될 것으로 전망 괴는 가운데 포스코와 동국 제강을 전문가들은 투자 유망 종목으로 추천 했다. 중국의 철강 산업 성장 둔회로 우려했던 중국 쪽의 수출 둔화는 철강 수요 산업인 자동차 등의 생산량 증가로 위축 되지 않을 정만이고 미국등 선진국 시장의 경기 회복이 충분히 대체할 것으로 보인다. 중국 경제 성장 지속과 철강 가격 강세로 국내 철강 업체의 환경은 2004년에도 호조를 나타낼 전망이며 주력 수출 품목인 강판의 수출이 늘어날 것이며 가격도 오를 전망이다. 이에 따라 철강 업계의 수익성이 더욱 높아지면서 지난해에 이어 사상 최대 호황을 이어 갈 것이라는 분석이 제기 되었다.
② 대상 기업의 투자시점의 상황
포스코의 실적 모멘텀은 올 1/4분기에도 지속될 전망이다. 분기기준으로 매출액과 영업이익이 사상 처음으로 4조원대와 1조원대를 기록할 것으로 추정되기 때문이다.
5개 증권사를 대상으로 포스코의 1/4분기 추정실적을 조사한 결과 평균 매출액은 4조 2799억원으로 전분기 대비 8.9%증가할 것으로 추정됐다. 특히 영업이익과 순이익은 1조650억원, 7374억원으로 전분기 대비 36.8%, 34.1% 급증할 것으로 예상됐다.
증권사별로는 하나증권이 포스코의 1/4분기 매출액과 영업이익을 각각 4조 2799억원, 1조650억원으로 추정, 가장 낙관적으로 내다봤다. 반면 대우증권은 영업이익과 순이익이 1조21억원, 6400억원으로 가장 보수적인 실적 추정치
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