[투자론] 포트폴리오 이론

포트폴리오를 구성하는 방법이다. 지금 일정한 주식을 매입하고 이를 기초로 한 풋옵션을 추가매입하고 아울러 이에 기초한 콜옵션을 발행할 경우에 무위험포트폴리오 탄생한다.3. 국제분산투자의 효과국제분산투자란 최고의 운용수익을 올리기 위해 또는 운용 리스트를 최소한으로 줄이기 위해 통화간의 자산이동을 기민하게 실시하는 것이다. 엔, 달러 시세로 대표되는 외환시세나 세계의 금리시세의 변화로 거대한 자산을 운용하는 기관투자가는

투자론에서는 하나의 자산에 투자하지 않고 주식, 채권, 부동산 등 둘 이상의 자산에 분산 투자할 경우 그 투자대상을 총칭하는 것으로 경제주체가 보유하고 있는 금융자산 등 각종 자산들의 구성을 의미한다. 1952년 마코위츠(H. M. Markowitz)가 ‘포트폴리오의 선택’이라는 논문을 발표한 이후 이에 입각한 투자분석이 본격화되었다. 예컨대 금융시장에서 경제주체는 포트폴리오 이론에 따라 자신의 효용극대화를 위해 위험 및 수익에 저마다 다른 수많

이론의 핵심이다.결론적으로, 자본시장이 균형상태를 이룰때, 큰 위험을 가진 자산은 보다 더 큰 이익을 얻을 수 있도록 되야 되는 것이 CAPM이론이라고 말할 수 있다.② CAPM의 배경 자본자산 가격결정모형(Capital Asset Pricing Model)은 흔히 CAPM으로 불리는데, 현대 금융경제학과 투자론의 핵심 이론이다. CAPM은 1952년 Harry Markowitz에 의해 포트폴리오 선택이론(portfolio selection theory)이 개발된 이후 12년이 지난 1964년부터 샤프(Sharpe), 린트너(Lintner), 그리고 모신(

이론이다. 이때 CAPM에 의해 산출되는 균형수익률은 주식의 가치평가, 자본비용의 산정, 투자안의 가치평가, 투자성과의 평정 등 재무관리 전반에 걸쳐 활용되는 현대 금융경제학과투자론의 핵심 이론이다.CAPM은 1952년 Harry Markowitz에 의해 포트폴리오 선택이론(portfolio selection theory)이 개발된 이후 12년이 지난 1964년부터 샤프(Sharpe), 린트너(Lintner), 그리고 모신(Mossin) 등에 의해 개발되었다. 이 모형은 주식이나 채권 등 자본자산들의 기대수익률과 위험과