외환거래의 개요와 환율변동의 사례

개요(1)파생상품의 정의 파생금융상품은 통화, 채권, 주식등 기초 금융자산에서 파생되었으며 이 상품의 가치는 환율, 글리, 주가등의 움직임에 따라 변동된다. 이러한 파생금융계약이 거래되는 시장이 파생금융상품시장으로 이시작은 파생금융상품의 미래가치를 사고 파는 거래를 총칭하기도 한다.기초자산(underlying Asset)가격변동 위험 파생상품(Derivatives)해지투기차익거래 FinancialEngineering파생금융상품은 환율, 금리, 주가 등이 변함으로써 다

사례의 개요(배경 및 전개)1) 사건의 배경이 사건은 국내 SK증권, 한남투자신탁, LG금속 3개사가 해외에 설립한 다이아몬드 펀드라는 역외펀드가 J. P. Morgan사와의 거래에서 무려 18,600만 달러, 원/달러 환율을 1,400원으로 계산할 경우 2,600억원에 달하는 막대한 손실을 입은 사실뿐 아니라, 해외에 이어 국내에서도 본격적인 파생금융상품 관련 사고가 발생했다는 점에서 금융시장에서 많은 관심을 끌었다. SK증권 등이 모건개런티의 「유혹」을 받은 것은 1

사례의 개요(배경 및 전개)1) 사건의 배경이 사건은 국내 SK증권, 한남투자신탁, LG금속 3개사가 해외에 설립한 다이아몬드 펀드라는 역외펀드가 J. P. Morgan사와의 거래에서 무려 18,600만 달러, 원/달러 환율을 1,400원으로 계산할 경우 2,600억원에 달하는 막대한 손실을 입은 사실뿐 아니라, 해외에 이어 국내에서도 본격적인 파생금융상품 관련 사고가 발생했다는 점에서 금융시장에서 많은 관심을 끌었다. SK증권 등이 모건개런티의 「유혹」을 받은 것은 1

변동리스크에 대해 헤지거래를 수행했으나, 헤지자산과 기초자산간의 가격변동성이 상반된 흐름을 보임에 따라 헤지에 실패 하였다. UBS사건의 경우 후지은행의 주가변동리스크를 니케이지수선물 투자를 통해 헤지하려 했으나, 두 가격의 방향이 반대로 전개됨에 따라 헤지에 실패한 사례이다. 통상 선물가격과 현물가격간의 차이가 발생할 위험인 베이시스위험(basis risk)은 일반 적으로 크기가 크지 않아 무시되는 경향이 존재하나, UBS사건은 베이시스

외환 및 그 파생상품 포지션을 대상으로 표준방법 또는 내부모형법에 따라 산출한 소요자기자본비율의 12.5배※ 소요자기자본비율의 12.5배는 신용, 시장위험 규제로 인한 자기자본비율을 한꺼번에 계산할 수 있도록 시장위험량의 8%의 역수(=12.5%)를 곱하는 것임. ⊳ BIS비율 2차 도입이유: 90년대 들어 국제적으로 금융자율화가 심화되고 은행의 유가증권거래가 활발해지면서 금리, 환율 및 주가 등 시장가격변수들이 은행의 건전성에 미치는 영향이 커