[경제학] 주택담보대출 증가에 따른 가계부채 확대의 위험성과 대응방안

증가한 실물 기업 및 가계의 부채가 경기불황기에 경기침체의 폭을 더욱 확대시킬 수 있다. 경제활동 둔화로 인해 기업 및 가계는 부채 상황에 어려움을 겪게 되고 추가적인 차입 또한 고란하게 됨에 따라 부채상환 능력이 약화되어 금유기관의 자산부실화를 초래함으로써 금융불안정을 야기한다. 4) 금융자산의가격의 과도한 변동거시경제상황이 안정적이고 아울러 기업의 수익전망이 양호하여 미래에 대한 불확실성이 낮은 경우에는 금융자산가격

부채담보부채권(Collateralized Debt Obligation: CDO)’과같은 구조화된 채권을 만들어 금융 자본에 판매.이 상품은 부도가 났을 때 투자금을 돌려받을 수 있는 파생 상품 보험인 ‘신용부도스왑Credit Default Swap: CDS)’으로 보장.○ 주택 가격이 하락하면서 모기지 대출을 증권화한 금융 자본의 손실 확대.2007년 1월부터 2008년 5월까지 손실액이 3,792억 달러에 달함. 4) 연준의 개입과 심화되는 위기 ○ 서브프라임 모기지 사태가 발생하고 금융 자본의 손실이 확

증가로 이중고를 겪고 있다.또한 금융위기에 이은 이번 디플레의 고통이 오랜 기간 지속될 것이라는 우려도 있다. 자산 가치 하락에 따른 가계의 소비 구조조정과 기업들의 투자 기피가 장기간의 경기 침체로 연결될 수 있다는 뜻이다. 역사적으로 보면 1930년대 세계 경제 대공황이나 1990년대 일본의 장기 불황 때에도 세계 경제는 이런 과정을 거쳤다.이러한 세계 금융시장 불안으로 부동산시장도 충격을 받고 있다. 주택담보대출을 받은 가계의 부담

가계와 기업의 신용대출비용은 상승했다. 2007년 이래로 위험부채의 이자율 역시 급격히 증가했고, 회사채 금리는 200P이상 상승, 정크본드 역시 1000BP나 상승했다. 은행과 다른 금융기관들의 가계와 기업 양쪽 다 신용기준 또한 급격히 증가했다. 통화완화정책에도 불구하고 신용기준의 경색과 가계와 기업의 신용비용의 증가는 통화정책이 금융위기 기간동안 효과가 없었다는 공통적인 시각으로 이끌었다. 가장 최근의 노벨경제학제학 상을 방은 폴 그

주택을 구입하거나 다른 용도로 투자나 소비에 지출할 수 있게 되었다. 홈에퀴티론은 주택 구입가격에서 은행으로부터 집을 담보로 대출 받은 돈을 제외한 집의 가치를 담보로 또 다시 대출받는 ‘2차대출’이다. 또한 2000년대 초반 미국 신경제의 거품이 꺼지기 시작하자 FRB는 금리인하를 단행했다. 기준금리(연방기금금리)는 2000년 6%에서 2001년 이후 2003년 중반까지 1%로 인하되었다. 초저금리 상태에서 기업과 가계의 부채가 확대되었다. 특히 가계부