[재무관리] 20개 기업선정 포트폴리오 효과 분석

기업 주식의 수익률 r i가 얼마나 민감하게 변화하는가를 보여주는 값으로 개별주식의 수익률을 종속변수로, 시장포트폴리오의 수익률을 독립변수로 해서 만들어진 식이다.우리는 beta 값을 구하기위해서 개별주식의 수익률로 우리가 선정한 20개 주식들의 월별수익률을 이용하였고, 시장포트폴리오는 종합주가지수를 사용하였다.이 2개의 수치를 이용하여 기울기를 구하면 hatbeta 값을 도출 할 수 있다.이 과정은 SPSS 프로그램을 이용한 회귀분석

선정 기업 *1. Portfolio 효과분석을 그림으로 그려 설명하시오. (10개 주식 Portfolio까지)1) 정의 :여러 자산을 결합하여 포트폴리오를 구성함으로써 위험이 줄어들어 기대 효용이 증가하는 현상.2) 가정 :79개의 기업 수익률을 사용해서 포트폴리오 효과를 나타내기에는 어려움이 있으므로 각 업종별로 20개 기업의 주식만 선택한 뒤 그 주식의 월별 수익률을 기초로 하여 포트폴리오 효과를 나타내었다. 선택한 20개의 주식은 다음과 같다.․ ․포스코․

포트폴리오의 구성주식수가 증가할수록 분산이 평균공분산에 접근하며 줄어드는 포트폴리오 위험분산효과라고 할 수 있다.- 포트폴리오를 구성함으로써 위험을 감소시킬 수 있으나, 완전히 제거할 수는 없다. 포트폴리오의 위험 중에서 분산투자로써 제거할 수 있는 위험을 비체계적 위험이라 하며, 감소시킬 수 없는 위험을 체계적 위험이라 한다.2. 포트폴리오 효과의 검증(1) 포트폴리오 구성- 79개 기업 중 종목별 20개의 주식을 선정하여 1부터 10

분석 결과 닥스는 꾸준히 캐시카우 역할을 해주며, 최근 가파른 상승세를 보이고 있는 라푸마나 해지스는 별의 역할을 해주고 있는 등 선전을 하고는 있지만 이렇다 할 1위 브랜드가 없는 것이 현실이다. 또한 LG패션의 경우 자체 브랜드가 모두 성공적으로 안착한 제일모직과는 달리 LG패션의 포트폴리오는 해외브랜드로 채워져 가고 있다. 한국 소비자의 성향이 국내 브랜드 보다는 해외 브랜드 제품에 더 많은 관심을 갖는다고 하지만 그렇다고 해외

포트폴리오보다 높아 한국증시에 있어서는 E/P비율이 주가수익율에 효율적으로 반영되지 못함을 보여준다. 한국증권시장에서는 E/P효과가 존재한다고 확실히 보여주지 못한다. 즉 시장가치로 계산되는 기업규모를 고려할 경우 기업규모에 상관없이 일관된 E/P비율효과를 보여주지 못하고 있다. 따라서 한국의 주식시장에서는 E/P비율효과가 존재한다고 말할 수 없다.다음 식을 이용한 단변량회귀분석을 이용하여 포트폴리오 수익율과 시장가치와의 관