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LTCM 세계 최대 헤지펀드이다. 그 천재 또한 시장의 비합리성에 무릎을 꿇었다. 금융시장의 본질은 불안정성이다. 위험의 본질을 깨닫지 못한 채 도박 횟수를 거듭할 경우 돌이킬 수 없는 손실을 초래할 수 있다. 천제들의 실패는 자신은 모든 상황에 대처할 수 있다고 생각하는 오만함과 확률의 무서움
10페이지 | 1,300원 | 2015.03.29
서브프라임 서브프라임 모기지 사태 서브프라임 경위 서브프라임 배경
헤지펀드, Prop desk 등이며 특히 equity tranche나 mezzanine tranche는 arranger의 역할을 맡은 투자은 행 자신이 운용하는 헤지펀드가 인수하고 다른 투자자는 최상위 senior tranche를 구매하 는 것이 일반적이다. - 신용평가사 (Credit rating agency) : 신용평가사들은 arranger 투자은행들과 함께 CDO의 설계 작업을 수행하며
38페이지 | 3,500원 | 2015.03.29
헤지펀드였다. 메리웨더는 엘프레드 존스를 본따 채권시장에서 상대적 가치를 거래하는 데 중점을 두고 LTCM을 운영했다. LTCM은 오를 채권과 내릴 채권의 짝을 맞추고, 그에 따라 특정 채권은 사고 다른 채권을 파는 식으로 나누어 배팅하였다. 존스의 편드나 LTCM도 이론상으로 시장 등락 심지어 사장이
8페이지 | 1,100원 | 2015.03.29
헤지펀더, 추악한 미국인들 책을 통해 살펴보는 금융 위기
펀드가 손실을 입는 경우 펀드매니저는 일반적으로 성과보수를 받지 못하는 것은 물론이고 추후에 이윤을 실현하더라도 이전의 손실을 보충할 때까지는 성과보수를 받지 않는다.- 대부분의 헤지펀드들은 레버리지를 사용한다. 그러나 레버리지의 수준은 말 그대로 천차만별이다. LTCM사건 이후 헤지펀
10페이지 | 1,200원 | 2014.10.07
펀드매니저인 J.Meriwether 등이 설립한 헤지펀드(hedge fund)인 LTCM은 수학적 투자분석 모형을 이용하여 금융상품 간 스프레드 등이 과거 역사적 경험치와 차이가 나는 경우 투자하는 전략을 구사하여 1995년부터 1997년 연 40% 내외의 고수익을 기록하였다. 주로 잔존만기 1년의 기발행된 국채와 만기 1년의 신
17페이지 | 2,000원 | 2014.09.10
헤지펀드가 전면에 부상하면서 국제적 자본 이동이 높아지며 금융위기의 규모와 폭도 커졌다. 멕시코, 아시아의 외환위기와 LTCM 파산 사태로 인한 미국 금융 전반에 불안을 가져왔다. 신자유주의 이후 금융자본의 전 지구적 범위하의 투기와 버블을 양산되고 지속적으로 문제들을 누적시켰다. 이번 서
14페이지 | 2,200원 | 2013.12.23
[금융] 파생상품 시장의 특성과문제점 그리고 해결방안 조사
LTCM사태)는 1994년, 살로먼 브라더스의 부사장이자 채권거래팀장이었던 존 메리웨더가 설립한 미국의 헤지펀드였다. 이 펀드는 대체로 만기가 다른 채권들의 금리 스프레드를 예측하는 방식으로 운영되었다. LTCM의 자산은 12.5억 달러로 시작하였으나 출범부터 1997년까지 연 28 ~ 59%의 고수익 및 1997년 동
5페이지 | 1,500원 | 2013.12.23
헤지펀드인LTCM(Long Term Capital Managemet), 그리고 한국의 SK 증권 등, 파생상품 거래로 막대한 손실을 입고 기업이 생사의 기로에 선 예는 무수히 많다.큰 손실이 발생할 리스크를 감수하지 않고는 절대로 큰 이익을 기대할 수 없다 범세계화, 규제완화, 증권화로 대변되는 국제 금융환경에서 기업이 직면
5페이지 | 5,000원 | 2013.08.07
LTCM(Long-Term Capital Management) 사건을 들 수 있다. 미국 코넥티컷주 그린위치에 위치한 LTCM사는 1,000억$이 넘는 포트폴리오 자산과 40억$이 넘는 순자산가치를 가지고 있던 유수의 헤지펀드였다. 외국 시장에서의 급격한 변화를 예측하지 못한 이 펀드는 러시아 모라토리엄 사태를 맞이하여 시작된 위험성이
10페이지 | 5,000원 | 2013.08.06
헤지펀드인 LTCM(Long Term Capital Managemet), 그리고 한국의 SK 증권 등, 파생상품 거래로 막대한 손실을 입고 기업이 생사의 기로에 선 예는 무수히 많다.큰 손실이 발생할 리스크를 감수하지 않고는 절대로 큰 이익을 기대할 수 없다 범세계화, 규제완화, 증권화로 대변되는 국제 금융환경에서 기업이 직면
4페이지 | 5,000원 | 2013.08.05