[회계학] 이익조작 기업의 탐지
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- 목차
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Ⅰ. 이익조작 기업
Ⅱ. 이익조작기업 탐지모형
Ⅲ. 국내기업적용 탐지모형
Ⅳ. 요약 및 결론
Ⅴ. Q & A
- 본문내용
-
1. 더 많은 수익성 또는 적은 위험을 나타냄으로써 낮은 비용의 부채금융을 얻음.
2. 이익에 대한 시장의 기대를 충족 -> 주가에 긍정적 영향, 불가피한 주가 하락의 지연.
3. 이익 또는 주가를 바탕으로 한 경영 성과급의 증가.
4. 부채 계약 위반을 방지 하거나 회계를 기초로 한 계약으로부터의 구속력 있는 제약에 영향을 미침.
5. 대리권싸움, 경영권취득, 신규공모, 유상증자, 주식 환매 등과 같이 회사 조정에 영향을 주는 계약의 결과에 영향을 미침.
6. 규제 개입 회피, 정치적 결과
분식회계의 유형
1. 자산 과대계상
2. 부채 과소계상
3. 수익 과대계상
4. 비용 과소계상
5. 내부거래
6. 빈번한 합병이나 기업분할
7. 파생상품 거래
1.약한 기업통치구조
(대우-그룹총수의 독단적 의사결정가능, SK-그룹총수가 관여된 이익조작사례 적발)
2.소유-경영의 비 분리:
설립자가 최고경영자로 위임되어 있고 위원회(이사회) 의장이 최고경영자로 위임.
한보, 대우, 재벌위주의 경제구조 소유와 경영이 결합된 지배체제
3.이사회 내부의 감사위원회의 부재:
엔론, SK글로벌- 감사절차를 제대로 준수하지 않은 사실 적발
4.위원회(이사회)의 지배가 직원, 컨설턴트, 친인척, 회사와 관련:
엔론-이사회 사외이사가 회사 컨설팅을 맡음.
기아-한차례 장부조작에 내부적으로 50명의 직원이 한달 동안 동원
평균적으로 9% 주가하락
이익 예상에 있어 전문가들(analysts)들의 불일치
자본조달비용의 단기적인 상승
Sunbeam사는 주방기구를 제조하는 회사이다. 이 회사의 매출 성장성과 이익성은 1990년대 중반, 꽤 부진했으며 1996년 중순 쯤 Al Dunlap을 CEO로 고용 함.
Al Dunlap은 노동자의 반을 해고, 공장의 반 이상을 합병하거나 폐쇄하고 1996년과 1997년 사이 몇몇 사업부들을 매각 하며 대부분의 성장이 새로운 제품과 회사 인수에 집중되고 있다고 발표 함.
1997년 보고된 결과에서는 1996년 후부터 현저한 개선이 이루어짐. 매출이 18.7%가 증가한 반면 매출 총이익은 8.5%에서 28.3%가 증가했으며, 주가는 두 배 이상 상승.
하지만, 이를 수상히 여긴 전문가와 미디어의 정밀한 조사로 Sunbeam이 1997년에 이익조작을 한 사실을 밝혀냄.
1997년에, “early buy" 와 ”bill and hold“ 프로그램을 시행 함.
1997년 말 몇 달 동안 소매업자에게 Sunbeam사로부터 재고를 구매하도록 장려 Sunbeam은 적절한 보상을
제공하지 않았고 계약을 취소 그 결과 1997년의 매출과 순수익이 과장 됨.
Sunbeam은1997년 손익계산서에 나타날 비용을 1996년 마지막 분기에 부풀림.
Sunbeam은 1997년의 미지급 비용을 실제보다 축소하여 나타냄.
▶ 매출액‧매출원가 및 관련 자산‧부채 과대‧과소계상
: 실물의 인수‧도 없이 또는 위장 물품을 인수‧도하는 등의 방법으로 가공의 제품매출‧원재료매입 및 관련 자산‧부채 등을 계상
▶ 기계장치, 건설중인 자산 및 미지급금 등 과대계상
: 취득사실이 없는 기계설비를 취득한 것처럼 꾸미거나, 제품제조원가를 기계설비의 취득원가로 계상하는 등의 방법으로
관련 자산‧부채를 과대계상
▶ 개발비 과대계상
: 취득물품이 없는 가공의 재료비 지출액 및 제품제조원가를 무형자산인 개발비로 계상
▶ 매출액 과대계상
: 실물을 인수‧도하거나 중개한 사실이 없음에도 수수료매출을 계상
- 참고문헌
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1. 채권회수기간수치(DSRI) =(매출채권t/매출액t) / (매출채권t-1/매출액t-1)
2. 매출총이익지수(GMI) = (매출총이익t-1 / 매출액t-1) / (매출총이익t /매출액t)
3. 자산품질지수(AQI)= {1 - (유동자산t + 유형고정자산t) / 총자산t} / {1 - (유동자산t-1 + 유형고정자산t-1) / 총자산t-1}
4. 매출성장성지수(SGI) = 매출액t / 매출액 t-1
5. 감가상각지수(DEPI)= {감가상각비t-1 / (감가상각비t-1 + 유형고정자산t-1)} / {감가상각비t / (감가상각비t + 유형고정자산t)}
6. 판매관리비지수(SGAI) = (판매관리비t/매출액t) / (판매관리비t-1/매출액t-1)
7. 레버리지지수(LVGI) = (총부채t / 총자산t) / (총부채t-1 / 총자산t-1)
8. 총발생액비율(TATA) ={(순이익t-순이익t-1) - (영업활동현금흐름t-영업활동현금흐름t-1)} / 총자산t
9. △총자산순이익률 = (당기순이익t/총자산t-1)-(당기순이익t-1/총자산t-2)
10. 유동비율 = 유동자산/유동부채
11. 금융비용부담율 = 금융비용/매출액 (단, 금융비용=이자비용+사채이자)
12. 부채비율 = 총부채t / 총자산t
13. 부채비율 변화지수 = (총부채t / 총자산t) / (총부채t-1 / 총자산t-1)
14. 유동부채 대비 영업현금흐름비율 = 영업현금흐름/유동부채
15. △발생액 = {(당기순이익t-영업활동현금흐름t)/총자산t-1} - {(당기순이익t-1-영업활동현금흐름t-1)/총자산t-2}
16. 매출액 대비 재고자산비율 = 재고자산/매출액
17. 자산품질지수 : 1 - (유동자산 + 유형고정자산) / 총자산
18. 총자산 회전율 = 매출액/총자산
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