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[파생금융] 다이아몬드 펀드 실패 사례 -바트화 채권과 엔 통화 옵션에 대해
다이아몬드 펀드 실패 사례-바트화 채권과 엔 통화 옵션에 대해1INDEX다이아몬드펀드란?TRS 구조의 분석TRS 란?TRS 구조를 통해 본 다이아몬드 펀드의 Risk5. 엔 통화 옵션의 구조 분석7. 결론4. 태국 바트화 선물환 구조 분석루피아화 연동채권 구조 분석6. 손실 금액 추정2다이아몬드 펀드31. 1 다
33페이지 | 1,900원 | 2013.03.06
다이아몬드펀드는 JP Morgan과 단순한 차입이 아니라 파생상품이 포함된 파생상품거래를 하였는데, 즉 여기서 파생상품이란 엔화지급액에 해당하는 달러콜/엔풋 통화옵션과 바트화지급액에 해당하는 5배의 달러를 매도하고 바트화를 사는 통화선도계약을 말한다. 따라서 다이아몬드 펀드가 JP Morgan에게
12페이지 | 5,000원 | 2013.08.20
다이아몬드펀드가 소량의 이익을 얻었으나,바트화의 평가절하폭은 이보다 훨씬 커 다이아몬드펀드는 약 1억3천만달러의 손실을 보게된다.또한 루피아화의 급격한 평가절하로 약7천5백만달러의 손실을 입게된다.-이 사건은 파생상품에 내포된 위험을 충분히 설명해 주지 않았다는 이유로 소송으로 까
7페이지 | 1,400원 | 2011.01.19
다이아몬드 펀드사건은 한화로 무려 2600억원에 달하는 막대한 손실을 남겼다는 점에서 당시 IMF 이후, 환율안정 등으로 섣불리 회복세가 이어질 것이라고 짐작하던 우리나라 경제에 찬물을 뿌린 사건이기도 하다.SK증권은 엔화는 되도록 싸게 조달하고 바트화 헤지는 보다 효율적으로 하기 위해 좀더
8페이지 | 1,100원 | 2010.01.27
다이아몬드펀드 실패의 의의는 크다.우선, 유명한 파생상품 실패 사례인 베어링사건에 비교 할 만큼 한국 내에서는 큰 손실이 있었던 실패 사례였으며, 파생상품 실패 사고가 국외에서 뿐만 아니라 국내에서 이루어 졌다는 점에서 그 의의가 더 크다. 엔화, 바트화, 루피화가 고정 환율이었다면 다이
27페이지 | 2,400원 | 2009.08.27
바트화 헤지구조를 사용한 상품개발을 의뢰하였다. 그 결과 한남투신, LG금속과 함께 해외투자펀드인 다이아몬드 펀드를 설정하게 되었다. JP Morgan의 상품이 Lehman Brothers상품과 구별되는 점은 JP Morgan이 다이아몬드 펀드의 주식을 매입하지만 TRS계약을 통해 그 위험을 다이아몬드펀드에게 전가한다는 점
20페이지 | 2,100원 | 2008.01.18
SK증권 대 J P Morgan 파생금융상품 거래 SK증권 대 J P Morgan 파생금융상품 거래
바트화 포지션)의 시장위험을 TRS를 통하여 다이아몬드펀드에 전가하는데는 성공하였으나 소송(법적위험)에 직면하였다. 다이아몬드펀드(SK증권 등)는 자금을 유리하게 차입하는 조건 대신 통화옵션 매도자의 입장에서 바트화의 환율변화에 대한 무제한적인 시장위험을 부담한 사례라고 할 수 있다. 2.
9페이지 | 1,200원 | 2015.03.29
다이아몬드 펀드에 출자했다. 그리고 다이아몬드 펀드는 이에 더하여 J. P. Morgan사로부터 5,300만 달러를 차입하였으며 이 과정에서 차입금의 상환조건으로 엔화와 바트화가 연계된 TRS라는 파생금융상품 계약을 맺는다. 만기상환금액은 다음 공식에 따라 결정되게끔 되어 있었다.【 만기상환금액 = 5300*(
11페이지 | 1,400원 | 2011.11.17
다이아몬드 펀드가 맺은 TRS 거래구조다이아몬드 펀드의 구조 JP Morgan다이아몬드 펀드5300만 달러 차입다이아몬드 펀드의 만기 상환금액 : 5300만 ×(1-0.03-A)*A=max 0, Yen(M)-Yen(S)/Yen(M)+min1, 5×(Baht(S)-Baht(M)/Baht(M)엔화와 바트화가 계약 시점부터 만기 시점까지 환율 변동이 없다면 A=0→실질적인 차입
20페이지 | 1,500원 | 2013.03.06
다이아몬드 펀드의 TRS 구조III. Risk Profile IV. 왜 대규모 투기적 포지션을 취했는가? V. TRS계약은 유리한 계약이었는가? VI. 1:5 헤지구조는 적절 하였는가?VII. 법정소송의 결과VIII. 교훈1. 97년 1월 초 j.p morgan 파격조건에 파생상품판매-대출금의 이자를 받지않는다.-태국 바트화의 변동기 따라 대출금
21페이지 | 800원 | 2019.05.13