주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률) 재분배가설,주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률) 측정, 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률) 배당정책, 주식수익(주식수익률, 주가수익) 곡선추정방법

  • 등록일 / 수정일
  • 페이지 / 형식
  • 자료평가
  • 구매가격
  • 2013.08.17 / 2019.12.24
  • 12페이지 / fileicon hwp (아래아한글2002)
  • 평가한 분이 없습니다. (구매금액의 3%지급)
  • 5,000원
다운로드장바구니
Naver Naver로그인 Kakao Kakao로그인
최대 20페이지까지 미리보기 서비스를 제공합니다.
자료평가하면 구매금액의 3%지급!
이전큰이미지 다음큰이미지
목차
Ⅰ. 서론

Ⅱ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 재분배가설

Ⅲ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 장기기억효과

Ⅳ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 조건부이분산성

Ⅴ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 측정

Ⅵ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 배당정책

Ⅶ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 EP비율(자본환원율)계산방법

Ⅷ. 주식수익(주식수익률, 주가수익, 주가수익률)의 곡선추정방법

Ⅸ. 결론

참고문헌
본문내용
Ⅰ. 서론

Grinblatt, Masulis, Titman은 주식배당이나 주식분할이 실시된 기업에 대하여 광범위하게 조사한 결과 주식분배에 관한 공시의 효과는 가까운 미래의 현금배당의 증가와는 직접적인 관련이 없음을 발견하였다.
그들은 Fama, Fisher, Jensen, Roll의 선행 연구가 공시일 전후의 다른 재무적 사건에 의하여 영향을 받을 가능성을 배제하지 못하였으며 특히 월별 자료를 이용하여 장기적 분석을 실시함으로서 다양한 다른 공시의 효과가 섞여있도록 방치하였다고 하였다. 그래서 이러한 문제를 해결하기 위하여서 1) 모든 표본 2) 공시일 전후 3일간 다른 공시가 없는 순수표본 3) 공시전 3년간 현금배당이 없는 표본으로 나누어 분석하였다. 분석결과 모든 경우에서 정의 비정상 수익률이 나타났으며 공시일과 권리락일 모두에서 비정상 수익률이 나타났다.

잔차분석에서 평균조정수익률모형을 이용하여 일별주가자료를 이용하여 공시일과 공시일 다음날(D0,D1)의 수익률과 기준기간(공시일 후 4일에서 43일 까지 40일간)의 수익률을 비교하고 t - test를 실시하였다. 그 결과 기준기간의 평균수익률은 0.1 % 인데 반하여 公示기간의 평균수익률은 3.41 % 롤 매우 유의적인 값을 나타내었다. 그리고 다시 이러한 비정상수익률이 현금배당의 증가와 어떤 관련이 있는지를 확인하기 위하여 앞서 3년간 현금배당이 없던 기업만을 표본으로 하여 분석한 결과 여전히 유의적인 비정상수익률이 나타났다. 그들은 이 결과를 바탕으로 주식배당의 공시효과가 미래의 현금배당의 증가와 관련된다는 FFJR의 주장을 반박하였다.
공시효과의 원인을 분석하기 위한 회귀분석을 실시한 그들은 독립변수로 다음의 7가지를 이용하였다.

PDIV : 주식분배 이전의 현금배당 변화율
SDIV : 주식분배 이후의 현금배당 증가율
SHRVAL : 기존 주식의 전년도말 시장가치
RUNUP : -120일에서 -6일까지의 주가상승
LEAKR : 주가의 조정 정도
BETA : 250 거래일간의 Vasicek-Adjusted b
DIVYLD : 전 250일간의 배당금 / 주가
RVAR : 잔차의 분산
참고문헌
○ 강동희 외 1명(2000), 경제활동에 입각한 주식수익을 예측에 관한 연구, 군산대학교 지역개발연구소
○ 김지열(2010), 주식시장의 효용함수에 대한 장기기억효과 검정, 영남대학교
○ 김진우 외 1명(2011), 주식유동성이 배당정책에 미치는 효과, 한국금융공학회
○ 이면석(1980), 자본환원율에 관한 소고, 동국대학교
○ 정재엽(2000), 주식수익률 조건부 이분산성의 행태에 관한 연구, 계명대학교산업경영연구소
○ 한동호(1992), 주식수익률의 예측가능성에 관한 실증연구, 고려대학교
자료평가
    아직 평가한 내용이 없습니다.
회원 추천자료
  • [공사] [공사] 한국수력공사 기출문제 수정본
  • 주식 등에 투자, 운용실적에 따라 투자수익을 계약자에게 배분함으로써 보험금이 변동하는 보험상품.- 기존 보험상품에 투자신탁상품의 성격을 가미한 셈. 보험상품이지만 펀드운용에서 얻은 수익을 분배한다는 측면에서 투신상품의 성격을 겸하고 있는 실적배당형상품이다.- 따라서 펀드 운용에서 수익이 나면 정액형 보험상품에 비해 많은 보험금을 탈 수 있지만 손실이 나면 계약자가 받는 보험금도 줄어들게 된다.d. 이자율과 물가상승(인플레이

  • 직업상담사 2급 실기 기출문제 완벽 정리(2000~2011)
  • 방법 행렬표(MTMM)를 확인하는 절차를 쓰시오.(10.09.12)18-3. 구성타당도를 분석하는 방법 2가지를 제시하고 각 방법에 대해 설명하시오.(10.11.21)1) 구성타당도의 의미 : 경험적으로 검증되지 않은 구성개념을 가설을 설정하여 경험적으로 검증하는 타당도.(가설 : A는 B의 상황에서 C의 행동을 할 것이다.)어떤 검사가 해당 이론의 구성개념이나 특성을 잘 측정하는 정도. 즉, 그 검사가 포함하고 있는 행동표본들이실제 그 검사로 측정하고자 하는 구성개

  • 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 변동성, 시간가변성, 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 신호표시이론, 평가기준, 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률) 연구 사례, 곡선추정방법
  • 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 변동성, 시간가변성, 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 신호표시이론, 평가기준, 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 연구 사례, 곡선추정방법 분석Ⅰ. 개요Ⅱ. 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 변동성Ⅲ. 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 시간가변성Ⅳ. 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 신호표시이론Ⅴ. 주식수익(주가수익, 주식

  • 증권투자상담사 핵심요약집
  • 곡선으로 형성) 장기이동평균법, 최소자승법순환변동 완만한 진폭이 있음 -* 현행 통화지표의 종류 ★★▶ 신M1 = 현금통화 + 요구불예금 + 수시입출금식 저축성 예금(MMDA, MMF포함)▶ 신M2 = 신M1 + 기간물 정기 예금 및 적금, 부금 + 회사채 + CD + RP + 시장형 상품 + 실적배당형 상품 등( 장기 : 만기 2년 이상 제외)l 통화유통속도(Velocity) = 명목GDP / 통화량(M)l 금리3. 시계열 통계분석l 경기변동요인 및 조정작업 «q 경기변동이론과 경기안정화 정책4. 경기

  • 증권용어 설명모음
  • ㄱ1. 가격(주가)변동준비금 : reserve for fluctuation 주가의 등락이나 신탁재산에 편입된 주식에서 나오는 배당금의 변동 및 금리변동에 따른 채권의 발행이율 또는 시장수익률 변동 등에 따라 투자신탁의 수익은 매 결산기마다 상당한 차이를 나타낼 수 있다. 따라서 투자신탁회사는 수익금이 많이 발생하였을 때 일부를 소정의 적립률에 비례해서 준비금을 적립하게 되는데 이것을 가격변동준비금이라고 한다. 이 준비금은 차기 결산 시 원본에 손실이 발

오늘 본 자료 더보기
  • 오늘 본 자료가 없습니다.
  • 저작권 관련 사항 정보 및 게시물 내용의 진실성에 대하여 레포트샵은 보증하지 아니하며, 해당 정보 및 게시물의 저작권과 기타 법적 책임은 자료 등록자에게 있습니다. 위 정보 및 게시물 내용의 불법적 이용, 무단 전재·배포는 금지됩니다. 저작권침해, 명예훼손 등 분쟁요소 발견시 고객센터에 신고해 주시기 바랍니다.
    사업자등록번호 220-06-55095 대표.신현웅 주소.서울시 서초구 방배로10길 18, 402호 대표전화.02-539-9392
    개인정보책임자.박정아 통신판매업신고번호 제2017-서울서초-1806호 이메일 help@reportshop.co.kr
    copyright (c) 2003 reoprtshop. steel All reserved.