[재무관리] CAPM 실증분석

재무관리 보고서CAPM TEST-의류, 전자전기, 증권산업을 중심으로- 목차Ⅰ.연구 목적Ⅱ.CAPM모형의 가정Ⅲ.실증분석Ⅳ.CAPM모형의 한계Ⅴ.참고문헌Ⅰ. 연구 목적1960년대 초반 Treyner, Sharpe, Linter 등 일련의 학자들은 포트폴리오 이론인 Markowitz Model에 기초하여 자본시장이 균형을 이루기 위해서는 자산의 기대수익률과 위험 사이에 어떠한 관계가 성립하여야 하는가를 명확하게 보여주었는데, 이들이 제시한 기대수익률과 위험 사이의 관계식을 자본자

0.267894전기전자 0.174262섬유,의류0.178076회사별 수익률과 베타계수 사이의을 구하면 TOTAL 3%, 분야별 10%이상의 값을 가진다.DEFINITIONPREREQUISITE 1st REGRESSION ANALYSIS 2nd REGRESSION ANALYSISLIMITATIONSCAPM 가정의 비현실성A.현실에서 무위험 이자율로 자금을 무한정 차입하거나 대출하는 것은 불가능B.대출이자율 < 차입이자율C.투자자들의 미래기대수익률과 위험에 대한 이질적 예측D.세금과 거래비용 존재THANK YOU

재무관리Group Project목차 Portfolio 효과분석베타추정지2-1. 체계적 위험 베타2-2. 20개 기업의 개별 베타추정치베타값 및 수익률을 이용한 CAPM 실증분석수익률에 대한 성과분석4-1. 포트폴리오 구성 주식의 개별 5월 수익률4-2. 위험보상률4-3. 실증분석1. Portfolio 효과분석을 그림으로 나타내시오. (10개 주식 Portfolio까지)1-1. Portfolio 효과분석을 위한 각 개수별 주식 Portfolio 분산 데이터 (부록, 9~15p참조)분산 평균1개0.0147597312개0.0088932093개0.0065838984

CAPM 실증분석 4. 20개 주식 Portfolio의 성과분석 1. Portfolio 효과 실증분석 1.1. 포트폴리오의 분산효과와 체계적 위험 시장에는 주식을 포함하여 채권, 선물, 옵션 등을 포함한 수 많은 투자대상이 있다. 투자자는 자신의 선호에 따라 투자목적에 알맞게 여러 자산을 대상을 투자를 하게 된다. 이와 같은 여러 투자대상의 집합을 포트폴리오(Portfolio)라고 하며, 마코위츠가 제시한 원리이다. 전통적인 재무관리 이론에서 주식의 수익률을 분석할 때 많이 쓰

분석　자유도제곱합제곱 평균F 비유의한 F회귀1139.8995139.89953.5307990.065267잔차582298.11139.62261계592438.011　　　　계수표준 오차t 통계량P-값하위 95%상위 95%하위 95.0%상위 95.0%Y 절편-0.033150.827203-0.040070.968175-1.688971.622681-1.688971.622681X 10.220850.1175331.8790420.065267-0.014420.456118-0.014420.4561183. 추정한 20개 주식의 베타값과 각 주식의 2009년 5월 주식수익률을 구해 CAPM을 실증분석하시오.1) CAPM의 특징barRi=gamma0+gamma1hatbeta