차익거래가격결정모형

가격 결정 모형차익거래 가격결정모형Abitrage Pricing Theory(APT)차익거래 가격결정모형의 기초개념차익거래(Arbitrage)순투자금액의 부담이나 위험의 부담 없이 양의 수익을 얻는 거래Cf. 순투자금액? 위험?시장에 차익거래의 기회가 존재하는 경우 모든 투자자는 차익거래를 하여 이 공짜이익을 획득하려 할 것이므로 궁극적으로는 시장에서 차익거래의 기회는 없어진다.Ex.0%2.5%2.5%0.5(B+C)-A25%22.5%17.5%0.5(B+C)15%20%25%C35%25%10%B25%20%15%Aboomingnorma

모형은 자산의 절대적인 가치를 제시한다는 장점이 존재하며, 따라서 가장 일반적으로 사용되는 가치 평가 방법이기도 하다. 이영우, 『재무관리』, 웅진, 2009, p.67 . 이러한 절대가치평가모형 하에서 자산의 미래 기대현금흐름을 할인하는 할인율, 즉 기대수익률의 결정에 관한 대표적인 두 가지 이론은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)과 차익거래가격결정이론(APT: Arbitrage Pricing Theory)이다. 두 이론 모두 금융시장에서 거래되는 자산의

경영 분석제8장 증권가격의 결정목 차1. 가치의 개념2. 가격결정의 근본모형3. 위험과 기대수익률4. 자본자산가격결정모형5. 차익거래 가격결정모형6. 옵션가격결정모형7. 채권의 가격결정8. 요약 및 참조 자료1. 가치의 개념자산이 가치를 갖기 위해서는 두 가지의 특성을 보유해야 한다. 그것들은 바로 편익의 제공과 비용의 지불이다 P.254편익의 제공비용의 지불가치2. 가격결정의 근본모형Fundamental Valuation Model 가치는 해당기간 동안에