[파생금융상품론] 헤징(Hedging)

헤징수단을 찾았으나 불행히도 10년간 위험을 관리해 줄 장기파생금융상품 시장이 없었다. 따라서 회사는 대신하여 단기선물시장에서 연속헷지(rolling hedge)를 활용하기로 하였다. 원래의 장기원유선도계약은 10년 기한인 데 비해 헤징거래로 들어간 단기원유선물거래는 3개월물로써 지속적 헤징을 위해서는 단기 원유선물을 3개월마다 반복적으로 매입하는 것이다. 장기적으로 노출된 위험을 일련의 단기선물계약을 연속적으로 이용해 헤지하는 방법이

파생금융상품론- -제Ⅰ장 선물 옵션 총론 및 요약 2491. 파생상품개요2. 선물거래3. 옵션거래제Ⅱ장 선물거래 2631. 경제적 기능 2632. 선물거래의 특징 2663. 균형선물가격의 결정 2694. 선물시장의 기본적인 이용전략 276제Ⅲ장 옵션거래 2881. 기본관계식 2882. 옵션을 이용한 각종 스프레드 전략 2913. 옵션을 이용한 차익거래 2994. 옵션가격결정이론 3055. 옵션포지션분석 3256. 옵션포지션분석의 응용 329제Ⅳ장 금리선물거래전략 3471. 금리선물의 의

금융시장 환경 및 구조변화와 그 영향1.국제금융시장의 환경변화 요인(1)새로운 통신, 정보기술의 발달-개발 및 거래비용절감, 금융거래의 신속한 처리 및 광역화 (2)이자율 및 환율의 변동성 증대-투자자와 차입자의 이해관계 반영하여 1970년 초반에는 변동금리체 등장- 이자율이나 환율변동에 대한 위험헤징상품인 파생금융상품 등장(3)금융규제의 완화와 자유화 -예금금리와 수수료에 대한 규제완화 및 철페, 금융기관간의 업무영역에 대한 규제

파생상품펀드(derivative funds),상이한 펀드매니저들 사이에서 위험을 분산하기 위한 펀드의 펀드(funds of funds)입니다. 3) 투자규모추정기관별로 차이는 나나 과거 10년 동안 헤지펀드의 규모는 대폭 신장해왔습니다. IMF분석에 의하면, 97년도말 현재 모두 1,115개, 규모는 1,095억 달러에 달하나, 실제 운용규모는 레버리지 및 마진거래를 통하여, 이보다 훨씬 큰 규모로 운용되고 있는 것으로 알려지고 있습니다.Van Hedge Fund Advisors, Inc.의 분석에 따르면 세계

파생상품 시장의 가격 발견기능으로 인해 시장 전체적으로 정보비대칭성은 감소하고 경제 전체적인 효율성증대를 기대할 수 있게 된다. 국채선물시장에서는 수요자와 공급자간의 끊임없는 가격탐색과정을 통해 기초자산인 가상채권의 미래가격이 결정되고 이렇게 결정된 가격은 금융시장에 공급되는 정보를 반영하고 있다.(출처: 서재영, 국채선물 이론가격 결정모형을 위한 GMM 활용연구, 한국외국어대 대학원, 2005)국채선물 시장에서도 이러한 가