[국제재무관리 REPORT] 옵션의 가격 결정요인

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국제재무관리 수업 시간 때 레포트로 제출했던 자료입니다. 옵션의 가격 결정요인을 요약한 내용입니다.
목차
- 옵션의 가격 결정요인 -

<목차>
1. 기초자산의 현재가격(시장가격)
2. 행사가격
3. 옵션만기까지의 잔존기간
4. 기초자산의 가격변동성
5. 무위험이자율
본문내용
옵션의 가격 결정요인

만기시 옵션의 가치는 내재가치(행사가격과 시장가격의 차이)에 의하여 결정된다.

그러나 만기 이전에는 여러 가지 변수(요인)에 의하여 옵션의 가격이 결정되는데 주요 변수들을 열거해 보면 기초자산의 시장가격, 옵션의 행사가격, 옵션만기일까지의 잔존기간, 기초자산의 가격변동성, 무위험이자율 등이다.


1. 기초자산의 현재가격(시장가격)

해당 옵션의 기초자산 가격은 행사가격과 함께 옵션의 가치를 결정하는 가장 중요한 요인이다.

콜옵션은 일정한 가격으로 해당 기초자산을 매입할 수 있는 권리이므로 기초자산의 가격이 상승하면 이익(내재가치)이 증가하므로 콜옵션의 가치(가격)도 증가한다.

반대로 풋옵션은 일정한 가격으로 해당 기초자산을 매도할 수 있는 권리이므로 기초자산의 가격이 하락할수록 이익(내재가치)이 증가하므로 풋옵션의 가치(가격) 또한 증가할 것이다.
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