[재무공학] LG화학의 베타계산 풀이
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LG화학의 베타계산풀이.
2006년 1월에서 2007년 1월까지 총 13개월 주가자료를 krx를 홈페이지를 통해서 추출하고 정리하여 베타계산을 엑셀로 그리고 그것을 한글로 정리
- 목차
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1) 회귀분석식과 증권 특성선(SCL)
2) LG화학의 베타계수 = 1.37 ( SCL의 기울기 )
3) 총위험
- 본문내용
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총 위험은 체계적위험과 비체계적위험의 합으로 이루어져 있다. 그런데 체계적 위험은 베타제곱에 시장포트폴리오 수익률(KOSPI)의 분산을 곱한 값으로 시장의 움직임과 관련하여 개별기업이 피할 수 없는 위험이다. 따라서 펀드매니저의 입장에서 체계적 위험은 여러 자산에 분산투자하여 포트폴리오를 구성한다고 해도 위험을 회피할 수 없는 분산불가능위험이다. 그 예로는 천재지변, 국제유가의 인상, 전쟁, 환율 폭등 등이다.
비체계적 위험은 시장위험에 관계없이 개별주식 고유의 위험으로 펀드매니저가 여러 개별자산에 분산투자하여 위험을 감소시킬 수 있는 분산가능위험이라고 한다. 그 예로는 노사분규, 높은 부채비율, 경영진간의 갈등, 제품 불량률 증가 등이다.
포트폴리오를 구성하게 되면 비체계적 위험은 거의 제거할 수 있게 되며 총위험에서 거의 체계적 위험만 남게 된다. 따라서 LG화학는 총위험 10.07%를 좀 더 줄이고자 한다면 경영진간의 갈등을 해소하며 더욱더 엄격한 품질관리와 적정부채비율을 갖추기 위해 노력을 기울이면 될 것이다. 그렇게 되면 총위험 10.07%는 총위험 중 비체계적 위험이 거의 다 사라져 총위험 중 체계적 위험 5.07%()만 남게 되어 결국 총위험은 5.07%로 대폭 줄어들게 될 것이다.
- 참고문헌
- 주가자료 krx를 홈페이지를 통해서 추출
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