[증권시장론] 보험사와 연기금의 위험 헷지를 위한 Swap 계약

위험에 노출되면서 선물, 옵션 등을 통한 시장위험 관리를 강화하고 있으며, 신용파생금융상품을 활용한 신용위험 헷지도 증가하고 있는 상황이다. 또한 간접투자상품시장 확산에 따른 투자자들의 고수익 추구 및 투자수요 다변화 등의 영향으로 금융기관들간의 경쟁이 심화되면서 파생금융상품과 연계된 신종 금융상품투자와 파생금융상품을 통한 차익거래를 통해 수익률 개선을 도모하고 있다. 특히 금융기관 대형화를 위한 자본확충의 필요성 증

증권을 발행하여 투자은행 및 헤지펀드 등 투자자에게 매각하는 시장을 의미.― 모기지 업체들은 고객들에게 대출을 해주기 위한 자금조달방식으로 부동산대출 관련 채권을 모아서 Morgan Stanley나 Goldman Sachs 등과 같은 대형투자은행에 판매하거나 자체적으로 MBS를 발행.대형 투자은행들은 사들인 모기지 채권을 기초로 다양한 파생상품을 만들어 다시 고수익을 노리는 헤지펀드나 보험사와 같은 투자자들에게 판매.― 실제로 미국 서브 프라임 모

위험이 상쇄가 되는 효과를 노리는 것을 말한다. 시장으로부터 파생되는 영향을 최소화 하여 포트폴리오 매니저의 종목선택 능력만이 투자수익률에 반영되게 하는 것이다. 다만, 최근에는 헤지펀드들이 시장 변동성을 헤지 하기만 하는 것이 아니라 반대로 시장 변동성을 예측하여 이를 이용하기도 하는 부분도 많기 때문에 이 특성은 이제 헤지펀드 전체를 규정할 수는 없게 되었다. 결론적으로, 헤지펀드는 특정 소수 투자자들을 위한 비규제 펀드 정

시장을 뒤흔들고 있는 이유는 최근 수년간 급증한 자산유동화 및 파생금융상품 거래 때문이다. 모기지 채권과 이를 유동화시킨 CDO 등 다양한 MBS, 신용위험의 이전을 위한 CDS Credit default swap : 기업의 부도 위험 등 신용을 따로 떼어 사고 팔 수 있는 신용파생상품거래이다. 자본 시장이 신용위험에 대한 수수료를 받고 위험을 부담하는 보험사 역할을 하는 것으로 기업의 부도에 대비한 보험상품이라고 할 수 있으나 실제로 보험은 아니다. 신용위험스왑,

시장을 1차 저당시장으로, 그리고 새롭게 형성되는 시장을 2차 저당시장으로 부르고 있다. 1차 저당시장은 주택자금의 대출이 이루어지고 저당대출채권이 형성되는 시장으로서, 대출기관(서비스 제공자 포함), 차입자 및 보증자로 구성된다. 또한 2차 저당시장은 저당대출채권이 직접 또는 증권의 형태로 자본시장에서 매매. 유통되는 시장을 말하며, 대출기관, 채권지급보증 및 중개기관 그리고 투자자로 구성된다. 부동산증권화를 위한 부동산의 유동