[화폐금융론] 사모펀드 PEF의 실질적 이해와 해결과제

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2008.01.11 / 2019.12.24
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목차: Ⅰ. 서론 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1

Ⅱ. 본론 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1
1. 펀드 구분 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1
1) 뮤추얼 펀드(Mutual Fund)
2) 헤지 펀드(Hedge Fund)
3) 사모펀드 (Private Equity Fund)
2. 사모펀드 운용회사 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3
1) 사모펀드 운용흐름
2) 사모펀드 운용사의 인적 조직
(1) CEO
(2) 딜의 전략가(Deal strategist)
(3) 어드바이저 풀(Advisor pool)
(4) 투자 업체 전문 경영인(Operational Manager)
3. 사모펀드의 영향 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7
1) 사모펀드의 긍정적인 영향
2) 사모펀드의 부정적인 영향
4. 사모펀드의 최근 동향 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7
5. 국내 사모펀드 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8
1) 관련법 및 출자 현황
2) 운용실태
(1) 작은 규모
(2) 설립 포기 및 축소
(3) 재무적 투자 선호 현상
(4) 부실운용
3) 국내 사모펀드의 해결과제
(1) 원활한 자금모집과 다양한 시도를 위한 제도적 유연성
(2) 전문성 제고와 성과에 기초한 신뢰 형성 기반 마련
(3) 시장참가자의 피드백을 통한 지속적인 제도개선 노력
(4) 운용역의 개발

Ⅲ. 결론 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 12

<별첨1> - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 14

<참고문헌> - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15

본문내용: Ⅰ. 서론
2007` fall semester money & finance - moneysamo copy rights
1996년 우리나라는 OECD에 가입하고 그 후 1997년 IMF 외환위기를 겪으면서 산업 전반에 대한 구조조정을 통하여 많은 부실기업이 정리되었다. 이 과정에서 상당수의 기업과 금융회사가 한때 퇴출 위기에 빠졌으나 주로 외국의 사모펀드나 투자은행이 인수, 경영주체를 바꾸고 구조조정을 겪으며 다시 정상화되었다. 이 때 기업을 한국기업을 사들인 소버린, 아이칸, 론스타 등 수 많은 해외 펀드들은 막대한 차익을 남기며 매각하였다. 이에 대해서 사후 언론에서는 해외 투기자본에 의한 국부 유출이라는 이름으로 비난하였다. 또한 최근 노무현 대통령은 론스타의 차익실현을 두고 ‘리스크 테이킹(risk-taking)에 대한 정당한 대가’ 라며 우리 국가도 이와 같은 선진금융기법을 배워야 한다고 하였다. http:/www.mk.co.kr 참조

2004년 간접자본투자법(이하 간투법)이 승인되면서 사모펀드(Private Equty Fund : PEF)가 처음 국내에 도입되었다. 하지만 아직은 걸음마 수준에 불과하다. 또한 올 한해 주식과 펀드에 대한 전 국민의 열광적인 관심으로 주가지수 2000 시대에 돌입하였다. 이러한 사회적 관심을 등에 업고 서비스 산업의 핵심인 금융 산업은 발전하여야 한다. 1인당 소득 3만 달러 국가로 진입하기 위해서는 금융 산업의 발전 없이는 불가능하다. 매일경제 금융한국 프로젝트팀, 2007: 참조
하지만 아직까지 언론에서는 외국의 해외자본에 대해 막대한 차익이 났다는 것을 볼모로 일방적으로 매도하고 있다. 세계적인 금융버블에 대한 우려가 높아지며, 금융변동성이 커지는 이 시점에서, 마크파버 2003 참조
우리 조는 자본주의 사회에서 기업과 경제에 대해 공부하는 학생의 입장에서 외국자본, 그 중에서도 기업 인수․합병(M&A)시장의 24%를 차지하고 있는 사모펀드에 대해서 정확히 알아야 할 필요를 느꼈다. 그래서 ‘지피지기 백전불태’의 생각으로 사모펀드의 실체를 정확히 알아보고 한국 사모펀드의 현황과 문제점을 짚어보기로 한다. 다른 펀드와 비교했을 때 가지고 있는 특성과 운용회사에 있어서 자금구조, 인력구성, 사모펀드의 사회적 영향 및 문제점을 살피고 대한민국의 PEF에 대해서 살펴본다.

참고문헌: 1.매일경제 금융한국 프로젝트팀, 2007, Money Working Korea, 매일경제신문사.
2.마크파버, 2003, 내일의 금맥 tomorrow's gold, 이현숙 역, 필맥.
3.임병철, 2006, 사모투자펀드(PEF) 활성화, 한국금융연구원.
4.성형표, 2005, 사모펀드, 매일경제신문사.
5.박현주, 2007, 돈은 아름다운 꽃이다, 김영사.
6.(사)한국M&A협회, 2006, 실전 M&A 특강, 새로운제안.
7.금융감독원, 2006, PEF 제도 도입 1년의 현황 및 평가, 금융감독원자산운용감독국 보도자료
8.이병국, 2005, PEF활성화와 M&A시장, 한국산업은행『기업금융리뷰』제4호.
9.재정경제부, 2005, 「제로베이스 금융규제 개혁방안」, 재정경제부 규제개혁추진위원회 안건.
10.김형태, 2004「Private Equity Fund의 활성화 방안: 기업인수사모펀드(Buyout Fund) 를 중심으로」, 한국증권연구원 세미나 자료.
11.James M. schell, 1999, "Private Equity Fund: Business Structure and Operations",
New York: Law Journal Press.
12.Lerner, J. and Pacanins, G., 2003, "A Note on Private Equity in Developing Countries", Harvard Business School Note.
13.Steven Kaplan and Antoinette Schoar, 2003, "Pravate Equity Performance:
Returns, Persistence and Capital", NBER Working Paper No. 9807.
14.http://www.mk.co.kr
15.http://www.hankyun

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