[파생상품] 주가지수선물의 거래전략

거래에 참여대부분의 경우 실제로 주식을 매입하지 않고 주식스왑을 통해 실제주식에 투자한 것과 동일한 효과 달성직접투자가 아닌 주식스왑을 활용하였기 때문에 Regulation T 규정을 피할 수 있었음장외파생상품거래주식의 변동성이 시간이 경과함에 따라 안정화된다는 Black-Scholes 모형의 가정을 근거로 한 투자전략Black-Scholes 모형에서는 기초자산의 기대변동성이 옵션의 가격을 결정하는 중요요소S&P 500과 유럽 주요 주가지수를 대상으로 하는 5

상품선물시장이 등장한 이래 꾸준히 성장하여 현재는 전세계적으로 비약적인 성장를 이루고 있다. 우리나라의 파생금융상품거래는 1968년 7월 처음으로 제한적인 형태의 선물환거래제도가 도입된 이후 1984년 1월에는 금리스왑거래를, 1987년 10월에는 선물, 선도금리계약 등 여타거래를 허용하였고, 1994년 11월에는 기업의 옵션매도거래를 제한적으로 허용하는 등 단계적으로 거래허용범위가 확대되었다. 특히 1996년 주가지수를 거래대상으로 하는 선물시

주가지수 옵션의 기능1) 주가지수옵션은 일종의 파생상품으로서, 주가지수를 기초자산으로 하여 이에 연동되어 가격이 형성되는 금융상품2) 옵션은 일반적으로 시간이 지나 만기일에 가까워질수록 그 가치가 줄어들게 되는데 주가지수옵션도 마찬가지로 만기일에 가까워질수록 가치가 점차 감소하는 소모성 상품3) 주가지수옵션은 보통 주가지수와 주가지수선물보다 Leverage효과가 크기 때문에 투자수단, 차익거래 수단, 헤징(Hedging)수단으로서의

파생상품투자상담사 자격시험핵심요약 & 문제풀이 v.1*- * -목차제1과목 장내파생상품1. 선물거래와 선도거래 (p4) 선물(선도)거래 예시 (p5)2. 옵션의 기본 개념 (p6) 옵션거래 예시(1)~(2) (p7)3. 옵션의 가치상태(moneyness)와 옵션 가치의 분해 (p9) 주가지수 산정 방법 (p11) 주식선물 거래소 상품 (p12)4. 투기 거래 (p13)5. 주식선물 이론가 계산 (p14)6. 주식선물을 이용한 차익거래 (p15)7. 차익거래 불가능 영역 (p16)8. 개별주식 차

파생금융상품 시장이 없었다. 따라서 회사는 대신하여 단기선물시장에서 연속헷지(rolling hedge)를 활용하기로 하였다. 원래의 장기원유선도계약은 10년 기한인 데 비해 헷징거래로 들어간 단기원유선물거래는 3개월 물로써 지속적 손실방지를 위해서는 단기 원유선물을 3개월마다 반복적으로 매입하는 것이다.장기적으로 노출된 위험을 일련의 단기선물계약을 연속적으로 이용해 헷지하는 방법이었다. 따라서 MGRM은 원유가격 상승 시 단기선물거래에