[선물, 금융] 한국의 국채선물

금융거래세를 부담하도록 시행했으며, 최근에는 세율을 두 차례 조정해 6%까지 인상했다. 태국 역시 외국인 투자자의 국채 투자수익에 대해 15% 세금을 다시 부과하기로 결정했다.한국정부는 지난 6월에 은행의 과도한 해외차입을 막기 위해 외국환은행의 선물환 포지션 한도를 설정했다. 최근에는 거시건전성 확보를 위해 과도한 자본 흐름을 완화시킬 수 있는 방안을 추가적으로 모색하는 것으로 알려졌다.자

선물+옵션의 형태. 이를 이용하여 JP MORGAN은 바트가 폭락해도 TRS에서 돈을 벌 수 있었다. (PPT 참고)(2)한국 기업 탐색: 당시 세계화의 열풍이 불고 있던 우리 나라에 들어와서 투자자를 모은 끝에 7개의 fund가 만들어지는 등 TRS는 대박! 이는 JP MORGAN의 위험회피 전략으로서 결국에는 우리나라 금융기관이 손실을 다 떠맡는 구조.2. 사건의 전개(1)JP의 Diamond Fund-JP의 총 $18700만=$3400만(SK)+$5300만 JP가 직접 조성 -이 펀드를 주식스왑의 형태로 대출-눈 여겨 볼

국채로 전환⇒8%의 차익 보장1. 사건의 발단1. 사건의 발단② 사건 발생의 원인JP 모건 : 투자 규모가 너무 컸기 때문에 환위험에 대비한 헷징 필요.- TRS : 선물+옵션의 형태. 바트화 폭락시에도 TRS를 통해 수익성 보장.한국 : 한국에서 TRS 상환조건으로 조성된 5개의 Fund중 가장 잘 알려진 것이 SK증권이 투자한 Diamond Fund.Total Return Swap (TRS)JP 모건이 환위험을 헷징하기 위해개발한 금융 상품옵션과 선물을 조합한 스왑TRS 손익 공식YM : 만기시점에

금융시장을 고스란히 옮겨놓은 ‘리얼 월드’가 된다.채권, 국채선물, 외환 파생상품 등을 자유자재로 매매하는 이들의 맨파워도 무시못 할 JP모간의 자산이다.역외선물환(NDF)이 뭐기에 환율을 출렁이게 하나수출기업들 통화옵션 피해 속출두산엔진 환헤지 실패 2070억 손실, 제이브이엠IDH등 中企도 100억대 손실이번주 본격적으로 시작된 올해 1분기 실적 발표에서 수출업체들의 ‘환헤지(위험회피)’ 실패로 인한 대규모 손실이 나타

국채로 구성되었으며, 기타 유가증권 및 파생금융상품거래에 적극적이었고, 북미, 유럽, 아시아에 걸쳐 광범위한 거래활동을 하였음.98년 8월말 당시 운용자산의 규모가 1,250억달러에 이르러 98년 1월초 자기자본(48억달러) 기준으로 할 때 레버리지비율이 25에 달해 업계 평균을 훨씬 상회하였음.특히 선물거래규모가 5,000억달러, 스왑계약은 7,500억달러, 옵션 및 기타 장외파생상품거래규모가 1,500억달러에 달해 위험노출도가 높았음.― 98년 8월 17일 러