[국제경영전략] 헤지펀드의 리스크 관리- LTCM

LTCM 에 대하여헤지펀드와 LTCM이 사용했던 헤지펀드LTCM의 성공과 성공전략, 사용했던 공식LTCM 금융사고의 과정과 내용LTCM 금융사고의 결과와 피해, 파급효과현 이슈와 결론지어1.LTCM 에 대하여-1994년 Salomon Brothers 출신의 유명한 채권거래전문가 John W. Meriwether에 의해 설립 - Merton, Scholes 등 노벨상 수상자 및 전략가와 함께 설립함 - 미국 델러웨어 주에 limited partnership형태로 설립, 펀드의 경영 담당 - 회계 기준이 엄격하지 않고 규제가 적은 네

전략은 시장이 그에게 불리하게 바뀔 때 리스크를 헤지하기 위해서 롱-숏을 레버리지와 결합하여 사용한다는 것이다. 펀드에 대한 존스의 모델은 매우 단순한 공식을 가지고 있었다. 그는 기본적으로 마켓타이밍보다는 주식선택에 집중하게 하는 시스템을 만들기 위해 레버리지와 숏세일(공매)를 사용했다. 뉴욕타임스 기사에 따르면 1968년 이전 10년 동안 존스의 회사는 1.000%까지 수익을 올렸으며 당시 2억 달러가 넘는 돈을 관리했던 것으로 추정된다.

파생상품위험과 관련한 금융기관의 위험에 대하여리스크관리 실패사례를 중심으로목차개요문제점사례 다이아몬드펀드 (total return swap) - JP MorganBankers Trust (투자자 고지의무 불성실)UBS (후지은행-니케이지수 헤징 실패)Societe Generale (유럽주가지수 선물거래관련 거액투자노출 은폐하기 위해 헤지 포지션으로 속임)주요 시사점대응방향참고문헌1. 개요금융기관들의 파생금융상품 활용 목적은 위험관리, 기관별 특성에 맞는 투자수단 확보, 자

경영위기 가능성서브프라임 문제를 비롯한 각종 자산시장과 세계경제의 불안정성 확대는 서브프라임 쇼크의 진원지인 헤지펀드나 글로벌 금융기관의 경영불안을 증폭시키는 효과가 있다. 헤지펀드의 경우 금년 들어서 청산 절차에 들어간 사례가 속출하고 있으며, 앞으로도 그 숫자가 계속 늘어날 것으로 보인다. 영국의 중앙은행(BOE : Bank of England)도 지난 4월 발간한 보고서를 통해 이러한 헤지펀드 위기가 거대금융기관의 위기로 이어져 국제금융시

국제유가의 급등에 따른 결제 수용의 증가가 맞물리면서 환율 급등으로 나타나가 되었다. 3월 불안기에 이어 최근까지 일관되게 환율 상승을 추동하고 있는 변수는 정부의 환율 부양의지, 특히 1차 불안 당시 1,030원대로 환율이 급등하자 정부가 달러 매도 개입에 나선 바 있다.② 국내 외환시장의 수급불균형이 최근 환율상승의 기본적 원인최근 원/달러 환율 급등은 기본적으로 수급 차원에서 크게 세 가지 요인에 따른 것으