LTCM실패사례 분석

실패할 가능성이 높기 때문이다. 각 행들은 ALM 시스템 구축을 통하여 금리위험 및 유동성위험을 계량화하고 있다. 보다 구체적으로 설명하면 금리민감자산 및 부채를 기간별, 금리별로 파악하고 이를 기초로 해서 순이자 마진을 관리하는 동시에 만기「갭」 및 유동성「갭」을 산출하고 있다. 또한 금리 시나리오 및 자금량 시나리오의 조합에 따른 손익변화를 예측하는 손익 모의분석도 수행하고 있다. 그러나 금리변동에 따른 순이자 소득의 변동뿐

실패가능성을 최소화하기 위해서는자신의 능력에 적합한 파생상품을 활용하여야 한다.다이아몬드펀드 경우와 같이 자신의 능력으로 가치평가나 헤지가 어려운 상품은회피하는 것이 바람직하다.Warren Buffett “내가 단지 알 수 있는 것은 이 은행들이 얼마나큰 위험을 지니고 있는지 모른다는 것이다.”일상적 리스크관리 체제에서 간과하기 쉬운 위기상황분석의 강화 필요자체투자 및 리스크관리의 전문성에 대한 자만 경계Bankers Trust 사례주요

실패는 평판리스크를 초래)파생상품 활용과정에서 실패가능성을 최소화하기 위해서는 자신의 능력에 적합한 파생상품을 활용하여야 할 것이다. 다이아몬드펀드 사례의 경우와 같이 자신의 능력으로는 가치평가나 헤지가 어려운 상품은 회피하는 것이 바람직하며, 특히 활용초기에 활용주체의 투자목적을 명확히 설정하고 이에 적합한 상품 중에서 자신이 구조를 분석할 수 있고 가치를 평가할 수 있는 상품을 활용한다면 실패의 가능성을 최소화 시

실패 사례 : 롱텀캐피털매니지먼트(LTCM)의 붕괴유명한 헤지펀드 회사인 롱텀캐피털 헤지펀드가 1998년 자산의 44%를 잃고 붕괴 직전에 있게 되었다. 롱텀캐피털의 붕괴 이유는 정확히 파악되지 않았으나, 금융위기가 여러 시장에 동시에 충격을 주었고 롱텀캐피털이 투자한 시장이 그들의 예측과 반대 방향으로 변화하였기 때문에 큰 손실을 입게 된 것으로 알려졌다. 롱텀캐피털이 어느 시장에 투자하여 그간 큰 수익을 얻었는지는 알려지지 않았기 때

LTCM은 비법을 발휘하였다. 월스트리트의 유수한 투자 은행들조차 ‘감’에 의거하여 투자 자금을 운용하던 시장에서 “세계 최고의 금융 집단”이란 명성답게 LTCM은 철저하게 투자 모델에 의거하는 과학적 투자 기법으로 한 번의 실패도 없이 엄청난 수익을 올린다. 전세계 자본 시장의 큰손들은 LTCM에 참여하기 위해 안달을 했고, LTCM은 그들의 기대를 충족시켜 주며 세계 최대의 헤지펀드로 성장하게 된다. 이상적인 세계를 가정한 수학적 모델에 집