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[국제금융론] [국제금융론]미국 서브프라임 사태와 우리나라에 미치는 영향분석 (A+리포트)

레포트 > 경제경영계열 > 자료상세보기 (자료번호:182010)

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2007.11.14 / 2007.11.15
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하고 싶은 말

본 자료는 연세대학교 경영대학 [국제금융론]수업 기말과제로 제출하여 A+를 받았던 리포트입니다. 본 리포트에서는 세계의 경제축인 미국발 서브프라임 사태가 전세계에 영향을 미치고 있는 서브프라임 사태와 우리나라 경제에 미치는 영향에 대하여 조사하였습니다. 자세한 내용은 목차를 참고하시고 많은 도움 되시길 바랍니다.

목차

1. 실물경제의 위기 서브프라임 사태

2. 부실채권 발생에 따른 실물경제 파장

3. 현재의 실물경제는 긍정적인 상황

4. 글로벌 유동성의 증가

5. 금융측면에서의 변화

6. 주식시장 외국인 순매도현상 분석

7. 미국 경제의 경착륙 가능성 고조

8. 금융 위기의 전파 가능성

9. 글로벌 기업들의 경영 위기 가능성

10. 결론

본문내용

실물경제의 위기 서브프라임 사태

서브프라임 대출 부실화 문제가 세계경제에 미칠 영향을 보기 위해서는 과거의 국제금융 불안사례와 비교할 필요가 있다. 우선, 미국의 서브프라임 대출 규모는 1.3조 달러에 달하고 있으며, 원리금 상환 연체율은 15%를 기록하고 있다. 프랑스의 크레디 아그리콜 계열의 투자은행인 카리용은행은, 서브프라임 대출 가운데 20% 정도가 최종적으로 부실해지고 담보 처분 등을 통한 채권 회수율이 50% 수준에 이른다고 가정할 경우, 서브프라임 채권 투자자의 손실은 1,300억 달러에 이를 것으로 추정하고 있다. 아울러 동 은행은 서브프라임보다 한 단계 높은 등급인 ALT-A 채권에서도 투자자의 손실 규모가 200억 달러 정도 될 것으로 보고 미국 부동산 담보대출채권의 부실 규모가 총 1,500억 달러에 이를 것으로 예측했다.

이는 FRB가 공표한 바 있는 서브프라임의 부실 예상 규모 1,000억 달러에 비해 50%가 많은 것이다. 다만, 서브프라임 채권의 연체율 상승과 함께 담보부동산 가격이 하락할 것으로 보여 최종적인 손실 규모가 더욱 확대될 가능성도 있다. 서브프라임 등 미국 부동산 대출 채권 부실화에 따른 손실금액을 여유 있게 보고 1,500~2,000억 달러 수준의 피해가 나타날 것을 가정하면 서브프라임 부실화로 초래된 직접적인 피해규모는 미국GDP의 1.1~1.5%, 세계GDP의 0.31~0.42% 수준에 이를 것으로 추산된다. 이러한 직접적인 피해 규모는 1998년에 있었던 롱텀캐피털메니지먼트의 파산 피해 추정액보다 많다. 다만, 1980년대 후반에 있었던 저축대부조합의 청산 과정에서 발생한 피해규모 4,500억 달러와 비교하면 이번 서브프라임 쇼크의 크기가 치명적인 수준이라고 하기는 어렵다. 서브프라임 쇼크의 직접적인 피해 규모만 놓고 볼 경우 이로 인해 미국경제 및 세계경제가 크게 둔화될 가능성은 낮다고 할 수 있을 것이다. 문제는 서브프라임 대출 부실화 그 자체보다도 이것이 다양한 위기와 결합되고 글로벌 금융시스템의 불안으로 이어질 가능성이 어느 정도인지라고 할 수 있다.

부실채권 발생에 따른 실물경제 파장

서브프라임 대출과 같은 부실채권이 일반적으로 실물경제에 미칠 영향은 -금융기관들의 신용심사 강화, -각종 자산가치의 하락, -불안 심리 확대 등 세 가지 정도의 요인에 의해 좌우된다고 할 수 있다. 우선 부실채권의 발생으로 타격을 입은 금융기관들은 서브프라임 문제와 관련이 없는 기업이나 개인에 대해서도 여신 심사를 강화하게 될 것이다. 여기에다 부실채권의 충격으로 주식이나 부동산 등의 자산 가격이 추가로 하락할 경우 기업이나 개인의 담보신용 능력이 한층 취약해지면서 신용경색을 촉진하게 될 것이다. 이와 같은 신용경색은 투자 및 소비 수요를 억제하기 때문에 경기에 부정적으로 작용하게 된다. 부실채권의 발생이 부실채권과 전혀 관련이 없는 경제주체에게도 악영향을 미치는 이러한 외부경제효과는 소위 금융부실의 악순환으로 불리우며, 이미 지난 1997년 Kiyotaki & Moore에 의해 경제 이론적으로 정립된 바 있다. 즉, 부실채권의 확대 → 기업과 개인에 대한 신용제약 강화 → 소비 등의 총수요 위축 → 자산 가격 하락 → 부실채권 확대라는 악순환이 발생하는 것이다.

<중략>

태그 서브프라임, 부실채권, 부동산담보, 부동산담보대출, 담보대출

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상당히 괜찮음.
airfu*** (2008.06.03 10:40:05)

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